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14.02.2019 CBRE mit zweistelligem Wachstum von Umsatz und Gewinn

Die CBRE Group, Inc. meldete ein starkes Finanzergebnis für das zum 31. Dezember 2018 abgelaufene Geschäftsjahr sowie für das vierte Quartal. Umsatz und Gewinn des Jahres erreichten aus Sicht des Unternehmens Rekordhöhen.

„Wir haben das Jahr in allen Geschäftsregionen und -bereichen gut abgeschlossen“, sagte Bob Sulentic, Präsident und CEO von CBRE. „Unsere Quartals- und Jahresergebnisse spiegeln die operativen Fortschritte und Investitionen wider, die wir getätigt haben, damit unsere Mitarbeiter unseren Kunden schwer zu kopierende Ergebnisse bieten können.“

„Unsere neue Unternehmensstruktur, die am 1. Januar in Kraft getreten ist, bringt einige der besten Führungskräfte unserer Branche in überzeugende neue Führungspositionen, schärft unseren Fokus auf Exzellenz bei unseren Dienstleistungen und ermöglicht operative Effizienzsteigerungen in unserem gesamten Unternehmen“, ergänzt Sulentic. „Diese Maßnahmen zeigen bereits Wirkung und wir gehen davon aus, dass sie 2019 in unseren finanziellen Ergebnissen sichtbar werden.“

„Wir beginnen das neue Jahr mit einer starken Dynamik in unserem weltweiten Geschäft. Es wird erwartet, dass die Weltwirtschaft in einem gesunden, aber moderat langsameren Tempo als in den vergangenen Jahren wächst. Grenzüberschreitende Kapitalströme sind solide, ungeachtet der anhaltenden Handels- und der geopolitischen Konflikte. Auch wenn wir die potenziellen makroökonomischen Herausforderungen und die Dauer der derzeitigen wirtschaftlichen Wachstumsphase im Auge behalten, bleiben die Rahmenbedingungen für unser Geschäft positiv.“

Ergebnisse des Gesamtjahres 2018
• Der Gesamtjahresumsatz 2018 betrug 21,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 15 Prozent (14 Prozent in lokaler Währung). Der Honorarumsatz stieg ebenfalls um 15 Prozent (gleicher Wert in lokaler Währung) auf 10,8 Milliarden US-Dollar. Der organische Honorarumsatz stieg um zwölf Prozent (gleicher Wert in lokaler Währung).

• Auf Basis des US-GAAP wuchs der Nettogewinn um 53 Prozent auf 1,1 Milliarden US-Dollar und der Gewinn pro verwässerter Aktie um 51 Prozent auf 3,10 US-Dollar je Aktie. Der bereinigte Nettogewinn stieg im Gesamtjahr um 21 Prozent auf 1,1 Milliarden US-Dollar, während sich der bereinigte Gewinn je Aktie um 20 Prozent auf 3,28 US-Dollar verbesserte. 2018 war für das Unternehmen das neunte Jahr in Folge mit einem zweistelligen Wachstum des bereinigten Gewinns je Aktie.

• Die Bereinigungen des GAAP-Nettogewinns für das Gesamtjahr 2018 hatten einen Nettoeffekt von 60,5 Millionen US-Dollar:

• Die Bereinigungen beinhalten 113,1 Millionen US-Dollar (vor Steuern) akquisitionsbedingter, nicht auszahlungswirksamer Abschreibungen; 37,9 Millionen US-Dollar (vor Steuern) an Kosten im Zusammenhang mit der Reorganisation des Unternehmens einschließlich Kostensenkungsinitiativen; 28,0 Millionen US-Dollar (vor Steuern) an Abschreibung von Finanzierungskosten für die Tilgung des 800 Millionen US-Dollar Kapitalbetrags der Fünf-Prozent-Anleihen des Unternehmens, die 2023 fällig werden; 9,1 Millionen US-Dollar (vor Steuern) für Integrationskosten und andere Kosten im Zusammenhang mit Akquisitionen sowie 8,9 Millionen US-Dollar (vor Steuern) Kosten im Zusammenhang mit einem Prozessvergleich im Zusammenhang mit Aktivitäten, die vor fast einem Jahrzehnt stattfanden.

• Die Bereinigungen der genannten Posten wurden ausgeglichen durch das Entfernen eines einmaligen, nicht auszahlungswirksamen Gewinnes in Höhe von 100,4 Millionen US-Dollar (vor Steuern) in Zusammenhang mit der Neubewertung einer Beteiligung von CBRE an einer nichtkonsolidierten Tochtergesellschaft in Neu England zum Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt der verbleibenden Mehrheitsbeteiligung an diesem Unternehmen; 5,3 Millionen US-Dollar (vor Steuern) an Ausgaben für ein Gewinnbeteiligung-Anreizsystem zur Angleichung an den Zeitraum der damit verbundenen Umsätze sowie einen Nettosteuervorteil in Höhe von 44,2 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit den zuvor erwähnten Bereinigungen.

• Die Bereinigungen beinhalteten auch eine Nettobelastung in Höhe von 13,4 Millionen US-Dollar, welche auf eine Aktualisierung der Steuerauswirkungen des 2017 erlassenen „Tax Cuts and Jobs Act“ (Steuergesetz) zurückzuführen ist, das ursprünglich im vierten Quartal 2017 verbucht wurde.

• Das EBITDA ist um 15 Prozent (gleicher Betrag in lokaler Währung) auf 2,0 Milliarden US-Dollar gestiegen und das bereinigte EBITDA stieg um elf Prozent (gleicher Betrag in lokaler Währung) auf 1,9 Milliarden US-Dollar. Die bereinigte EBITDA-Marge auf Honorarumsätze für das zum 31. Dezember 2018 geendete Jahr lag bei 17,6 Prozent.

Ergebnisse viertes Quartal 2018
• Der Umsatz betrug im vierten Quartal 6,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 14 Prozent (17 Prozent in lokaler Währung). Der Honorarumsatz stieg um 16 Prozent (18 Prozent in lokaler Währung) auf 3,4 Milliarden US-Dollar. Der organische Honorarumsatz stieg um 13 Prozent (15 Prozent in lokaler Währung).

• Auf Basis des US-GAAP legte der Nettogewinn um 147 Prozent auf 393,8 Millionen US-Dollar zu, während der Gewinn pro verwässerter Aktie um 145 Prozent auf 1,15 US-Dollar pro Aktie wuchs. Der bereinigte Nettogewinn stieg im vierten Quartal 2018 um 26 Prozent auf 415,0 Millionen US-Dollar, während sich der bereinigte Gewinn pro Aktie um 26 Prozent auf 1,21 US-Dollar verbesserte.

• Die Bereinigungen des GAAP-Nettogewinns für das vierte Quartal 2018 hatten einen Nettoeffekt von 21,2 Millionen US-Dollar:

• Die Bereinigungen beinhalteten 26,5 Millionen US-Dollar (vor Steuern) akquisitionsbedingter, nicht auszahlungswirksamer Abschreibungen; 25,2 Millionen US-Dollar (vor Steuern) an Kosten im Zusammenhang mit der Reorganisation des Unternehmens einschließlich Kostensenkungsinitiativen sowie 3,0 Millionen US-Dollar (vor Steuern) für Integrationskosten und andere Kosten im Zusammenhang mit Akquisitionen.

• Die Bereinigungen der genannten Posten wurden ausgeglichen durch das Entfernen eines einmaligen, nicht auszahlungswirksamen Gewinnes in Höhe von 7,8 Millionen US-Dollar (vor Steuern) in Zusammenhang mit der Neubewertung einer Beteiligung von CBRE an einer nichtkonsolidierten Tochtergesellschaft in Neu England zum Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt der verbleibenden Mehrheitsbeteiligung an diesem Unternehmen; 0,7 Millionen US-Dollar (vor Steuern) an Ausgaben für ein Gewinnbeteiligung-Anreizsystem zur Angleichung an den Zeitraum der damit verbundenen Umsätze; und einen Netto Steuervorteil in Höhe von 37,8 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit den zuvor erwähnten Bereinigungen.

• Die Bereinigungen beinhalteten auch eine Nettobelastung in Höhe von 12,8 Millionen US-Dollar, welche auf eine Aktualisierung der Steuerauswirkungen des 2017 erlassenen „Tax Cuts and Jobs Act“ (Steuergesetz) zurückzuführen ist, das ursprünglich im vierten Quartal 2017 verbucht wurde.

• Das EBITDA ist um 12 Prozent (14 Prozent in lokaler Währung) auf 635,0 Millionen US-Dollar gestiegen und das bereinigte EBITDA stieg um 15 Prozent (17 Prozent in lokaler Währung) auf 654,6 Millionen US-Dollar. Die bereinigte EBITDA-Marge auf Honorarumsätze lag in den vier Monaten bis zum 31. Dezember 2018 bei 19,2 Prozent.

• Im vierten Quartal sowie fortgesetzt im frühen Januar 2019 profitierte das Unternehmen von der Volatilität an den Märkten und kaufte für mehr als 200 Millionen US-Dollar eigene Aktien zurück; opportunistisch wurden so 5,1 Millionen Aktien zu einem durchschnittlichen Preis von 40,20 US-Dollar pro Aktie erworben.

Viertes Quartal 2018 – Segmentergebnisse und Rückblick auf die Geschäftsbereiche
Die folgenden Tabellen zeigen die Höhepunkte der Segmentergebnisse von CBRE im vierten Quartal 2018 (in Tausend Dollar):

Das Umsatzwachstum in den regionalen Geschäftsbereichen ist in allen Regionen stark geblieben. In EMEA (Europa, Naher Osten und Afrika) ist der Umsatz um 18 Prozent (23 Prozent in lokaler Währung) gestiegen mit nennenswertem Wachstum in Belgien, Frankreich, Deutschland und dem Vereinigten Königreich. In Amerika stieg der Umsatz um 14 Prozent (15 Prozent in lokaler Währung), vorangetrieben durch einen Zuwachs von 15 Prozent in den Vereinigten Staaten. In der Region APAC (Asien-Pazifik) stieg der Umsatz um neun Prozent (14 Prozent in lokaler Währung), angeführt von China (inklusive Hongkong, Macao und Taiwan), Indien und Japan.

Das weltweite Umsatzwachstum wurde durch das Vermietungsgeschäft getrieben, das einen Anstieg um 22 Prozent (24 Prozent in lokaler Währung) verzeichnete, da alle drei Geschäftsregionen mit einem zweistelligen Wachstum aufwarten konnten. Amerika war hierbei mit einem Anstieg um 26 Prozent (27 Prozent in lokaler Währung) führend (circa 22 Prozent organisches Wachstum), angetrieben durch ein robustes Wachstum (29 Prozent) in den USA, speziell bei Account-basierten Kunden. Das Vermietungsgeschäft in der Region APAC legte um 18 Prozent zu (22 Prozent in lokaler Währung), mit einem zweistelligen Wachstum in den meisten größeren Volkswirtschaften der Region. Auch EMEA verzeichnete im Großteil der Region starkes Wachstum, mit einem Anstieg des Umsatzes aus dem Vermietungsgeschäft um zehn Prozent (15 Prozent in lokaler Währung), angeführt von Deutschland, Italien und dem Vereinigten Königreich.

CBRE konnte erneut einen bedeutenden Anteil des wachsenden Trends zum Outsourcing von Immobilien und Facility Services erlangen. Weltweit stieg der Umsatz im Geschäftsbereich Occupier Outsourcing um 14 Prozent (17 Prozent in lokaler Währung) und der Honorarumsatz um 17 Prozent (20 Prozent in lokaler Währung). Alle drei Regionen erzielten in dem Geschäft Occupier Outsourcing ein zweistelliges Wachstum des Umsatzes sowie des Honorarumsatzes.

Der gesamte Umsatz des Geschäftsbereiches Capital Markets – Immobilienverkäufe und gewerbliche Hypotheken-Darlehen – stieg um neun Prozent (elf Prozent in lokaler Währung). Die weltweiten Umsätze aus dem Geschäft mit Immobilienverkäufen stiegen um sieben Prozent (zehn Prozent in lokaler Währung), mit einem Anstieg der Marktanteile in allen drei Geschäftsregionen. Ein wichtiger Katalysator war Amerika, wo der Umsatz aus Verkäufen um zwölf Prozent (13 Prozent in lokaler Währung) anstieg.

Auch APAC verzeichnete ein starkes Wachstum von sechs Prozent (zehn Prozent in lokaler Währung), getrieben von China, Japan und Korea. In EMEA ging der Umsatz um zwei Prozent zurück (stieg in lokaler Währung jedoch um drei Prozent). Diese Region musste sich einem schwierigen Vergleich stellen, da der Umsatz aus Verkäufen im vierten Quartal 2017 im Vergleich zum vierten Quartal 2016 um 20 Prozent in lokaler Währung stieg. Das Geschäft mit gewerblichen Hypotheken-Darlehen verblieb stark, mit einem Umsatzwachstum von 16 Prozent (gleicher Wert in lokaler Währung).

Der wiederkehrende Umsatz aus dem Geschäft des Darlehensmanagements wuchs weiterhin robust um 20 Prozent (gleicher Wert in lokaler Währung). Das Darlehens-Portfolio stieg zum Ende des vierten Quartals auf 201 Milliarden US-Dollar – ein Plus von 15 Prozent gegenüber dem Jahresende 2017.

Der Umsatz von Valuation stieg um fünf Prozent (acht Prozent in Lokalwährung), getragen von EMEA und Amerika. Property Management Dienstleistungen verzeichneten einen Anstieg des Umsatzes um sechs Prozent (acht Prozent in lokaler Währung) und des Honorarumsatzes um ein Prozent (drei Prozent in lokaler Währung).

Das gesamte bereinigte EBITDA für die Immobilieninvestmentgeschäfte von CBRE (Global Investment Management und Development Services) wuchs um zwei Prozent (drei Prozent in lokaler Währung). Treiber dieses Wachstums war Global Investment Management, das einen Anstieg des bereinigten EBITDA um vier Prozent (sieben Prozent in lokaler Währung) vorwies, der auf höhere Gewinnbeteiligungen sowie auf gestiegene Honorare für Asset Management und Anreize zurückzuführen ist

• Die laufenden Projekte des Portfolios von Development Services erhöhten sich auf den Rekordwert von 9,0 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 0,2 Milliarden US-Dollar seit dem dritten Quartal 2018, der die kontinuierliche Umsetzung der Pipelineprojekte widerspiegelt. Die Pipeline stieg während des vierten Quartals um 0,1 Milliarden US-Dollar auf 3,7 Milliarden US-Dollar an.

• Die Assets under Management (AUM) des Geschäftsbereiches Global Investment Management beliefen sich zum Jahresende 2018 auf insgesamt 105,5 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 1,0 Milliarden US-Dollar (1,8 Milliarden US-Dollar in lokaler Währung) seit dem dritten Quartal 2018. Im Gesamtjahr 2018 stiegen die AUM um 2,3 Milliarden US-Dollar (5,1 Milliarden US-Dollar in lokaler Währung).








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