29.01.2019 Investmentmarkt für Gewerbeimmobilien – Prognose für 2019
2018 waren die weltweiten Immobilieninvestitionen deutlich höher, als viele erwartet hatten. Die internationale Immobilienberatungsgesellschaft Knight Frank geht davon aus, dass das tatsächliche Investmentvolumen die 900 Milliarden Dollar-Marke durchbrechen wird, wenn jetzt die letzten Transaktionen aus 2018 bekannt werden. Damit wird das vergangene Jahr zum zweitstärksten innerhalb des letzten Jahrzehnts.
Ein Drittel des weltweiten Investmentvolumens des Jahres 2018 fand grenzüberschreitend statt – verglichen mit 25 % vor einem Jahrzehnt. Damit zeigt sich, dass Immobilieninvestitionen langsam immer internationaler werden.
Was heißt das für den Ausblick für 2019? „Das weltweit in Immobilien allokierte Kapital wird weiter steigen. Trotz des Nachfrageüberhangs sind Private Equity-Fonds auf der Suche und haben kaum Schwierigkeiten, die entsprechenden Mittel aufzubringen“, sagt Andrew Sim, Head of Global Capital Markets bei Knight Frank.
Ein beträchtlicher Teil des Private-Equity-Fonds-Kapitals stammt immer noch aus den USA, wird jedoch zunehmend in europäische Vermögenswerte investiert. Andrew Sim: „Die Herausforderung für Fonds besteht darin, Chancen zu erkennen, die die starke Performance erzielen können, an die sich die Anleger gewöhnt haben. Dies erfordert eine stärkere Fokussierung auf Vermögenswerte, die weiter oben in der Risikokurve liegen, wie z. B. in Städten der zweiten oder dritten Reihe, in Spezialimmobilien oder in solchen mit Mieten, die über starke Wachstumspotentiale verfügen.“
Nicht alle Anleger entscheiden sich für einen direkten Marktzugang. „Wir haben bereits einen erheblichen Anstieg des Kapitals in Anleihen gesehen, da Investoren von bankenfremden Kreditgebern ein defensives Engagement in der Anlageklasse anstreben. Inzwischen haben wir sogar bei den Banken selbst die vorläufige Belebung des Marktes für gewerbliche, mit Hypotheken besicherte Wertpapiere in Europa erlebt“, erläutert Andrew Sim.
„Bereits die ersten drei Wochen des neuen Jahres haben gezeigt, dass auch Deutschland weiterhin ein heißumworbener Investmentmarkt für internationale Investoren sein wird. Eine Vielzahl von internationalen Investmentmanagern hat ihre Jahresanfangstouren bereits absolviert, um 2019 frühzeitig die Weichen für weitere Ankäufe in Deutschland zu stellen. Deutlich wird dabei auch, dass Investoren sehr klare Vorstellungen in ihren Anlagekriterien haben und ganz fokussiert neue Akquisitionen tätigen. So wird auch 2019 ein sehr aktives Immobilienjahr für deutsche Immobilien“, kommentiert Ole Sauer MRICS, Geschäftsführender Gesellschafter und Managing Partner bei Knight Frank in Deutschland.
Ein Drittel des weltweiten Investmentvolumens des Jahres 2018 fand grenzüberschreitend statt – verglichen mit 25 % vor einem Jahrzehnt. Damit zeigt sich, dass Immobilieninvestitionen langsam immer internationaler werden.
Was heißt das für den Ausblick für 2019? „Das weltweit in Immobilien allokierte Kapital wird weiter steigen. Trotz des Nachfrageüberhangs sind Private Equity-Fonds auf der Suche und haben kaum Schwierigkeiten, die entsprechenden Mittel aufzubringen“, sagt Andrew Sim, Head of Global Capital Markets bei Knight Frank.
Ein beträchtlicher Teil des Private-Equity-Fonds-Kapitals stammt immer noch aus den USA, wird jedoch zunehmend in europäische Vermögenswerte investiert. Andrew Sim: „Die Herausforderung für Fonds besteht darin, Chancen zu erkennen, die die starke Performance erzielen können, an die sich die Anleger gewöhnt haben. Dies erfordert eine stärkere Fokussierung auf Vermögenswerte, die weiter oben in der Risikokurve liegen, wie z. B. in Städten der zweiten oder dritten Reihe, in Spezialimmobilien oder in solchen mit Mieten, die über starke Wachstumspotentiale verfügen.“
Nicht alle Anleger entscheiden sich für einen direkten Marktzugang. „Wir haben bereits einen erheblichen Anstieg des Kapitals in Anleihen gesehen, da Investoren von bankenfremden Kreditgebern ein defensives Engagement in der Anlageklasse anstreben. Inzwischen haben wir sogar bei den Banken selbst die vorläufige Belebung des Marktes für gewerbliche, mit Hypotheken besicherte Wertpapiere in Europa erlebt“, erläutert Andrew Sim.
„Bereits die ersten drei Wochen des neuen Jahres haben gezeigt, dass auch Deutschland weiterhin ein heißumworbener Investmentmarkt für internationale Investoren sein wird. Eine Vielzahl von internationalen Investmentmanagern hat ihre Jahresanfangstouren bereits absolviert, um 2019 frühzeitig die Weichen für weitere Ankäufe in Deutschland zu stellen. Deutlich wird dabei auch, dass Investoren sehr klare Vorstellungen in ihren Anlagekriterien haben und ganz fokussiert neue Akquisitionen tätigen. So wird auch 2019 ein sehr aktives Immobilienjahr für deutsche Immobilien“, kommentiert Ole Sauer MRICS, Geschäftsführender Gesellschafter und Managing Partner bei Knight Frank in Deutschland.
