21.10.2014 Spezialfonds dominieren Investmentmarkt für Gewerbeimmobilien
Nach Analyse des Immobilienberatungsunternehmens NAI apollo group summiert sich das Investmentvolumen in Gewerbeimmobilien in Deutschland in den ersten neun Monaten des Jahres 2014 auf ca. 25,4 Mrd. Euro. Damit sind 33,0 % mehr Kapital in Gewerbeimmobilien investiert worden als im Vorjahreszeitraum 2013. Auf der Käuferseite stechen deutsche Investoren mit einem Anteil von 54,6 % (13,9 Mrd. Euro) heraus. Bei Unterscheidung nach Investorentyp entfällt mit 6,3 Mrd. Euro (24,9 %) das Gros des Investmentvolumens auf die Gruppe der „Offene Fonds und Spezialfonds“, wovon 75,1 % deutschen Initiatoren zugeordnet werden können. Damit sind im bisherigen Jahresverlauf deutsche Offene Fonds bzw. Spezialfonds für 4,7 Mrd. Euro bzw. 18,7 % des gesamten Transaktionsvolumens verantwortlich.
„Bei deutschen Offenen Fonds bzw. Spezialfonds standen Büroimmobilien in der Gunst ganz oben, ihr Anteil lag mit 2,8 Mrd. Euro bei 59,7 %. Entsprechend groß ist für diese Assetklasse die Anzahl der Käufer“, so Dr. Konrad Kanzler, Leiter Marktforschung bei der NAI apollo group. Zu den deutschen Büroimmobilienkäufern, die am aktivsten herausstechen, zählen sowohl Publikumsfonds als auch Spezialfonds. Unter den Publikumsfonds sind der „WestInvest InterSelect“ von der Deka Immobilien, der „UniImmo: Deutschland“ von der Union Investment und der „HausInvest“ der CommerzReal zu nennen. Bei den aktivsten Spezialfonds handelt es sich um Vehikel der Union Investment, HIH Hamburgische Immobilien Handlung und IVG Institutional Funds. Die genannten Gesellschaften akquirierten in den ersten drei Quartalen 2014 jeweils Immobilien im dreistelligen Millionenbereich.
Auf Platz zwei der Einkaufsliste von Offenen Fonds und Spezialfonds lag die Assetklasse Einzelhandel mit einem Volumen in Höhe von 1,25 Mrd. Euro (26,4 %-Anteil). Die Differenzierung nach Produkttyp zeigt, dass insbesondere die GRR Real Estate Management, die Mondial Kapitalanlagegesellschaft sowie die Hahn-Gruppe mit ihren Vehikeln vor allem in Fachmärkte investiert. Hingegen sticht bei Geschäftshäusern die F&C REIT Asset Management mit ihren Fonds „Best Value Germany I“ und „Best Value Germany II“ heraus.
„Logistikimmobilien kauften die deutschen Offenen Fonds und Spezialfonds in Höhe von über 0,3 Mrd. Euro bzw. einem Anteil von 7,1 %. Neben den drei großen Fondsgesellschaften Deka Immobilien mit ihrem ‚WestInvest TargetSelect Logistics‘, Union Investment oder auch RREEF war u.a. auch die BEOS AG mit dem ‘BEOS Corporate Real Estate Fund Germany II‘ aktiv“, so Lenny Lemler, Co-Leiter Investment der NAI apollo group. Hotelimmobilien sind mit knapp 0,3 Mrd. bzw. 6,0 % fast genauso gefragt wie der Logistiksektor. Abermals findet sich die Deka Immobilien neben der Art-Invest mit ihrem „Hotel-Manage to Core-Fonds“ und der Commerz Real mit dem „hausInvest“ als einer der stärksten Investoren wieder.
Für die kommenden Monate ist nach Einschätzung der NAI apollo group damit zu rechnen, dass Offene Fonds und Spezialfonds aus Deutschland ihre dominierende Rolle auf dem deutschen Investmentmarkt weiter ausbauen. Einerseits verzeichnen die Publikumsfonds Mittelzuflüsse, andererseits ist eine Vielzahl von Individualmandaten am Markt (Spezialfonds) zu finden.
„Bei deutschen Offenen Fonds bzw. Spezialfonds standen Büroimmobilien in der Gunst ganz oben, ihr Anteil lag mit 2,8 Mrd. Euro bei 59,7 %. Entsprechend groß ist für diese Assetklasse die Anzahl der Käufer“, so Dr. Konrad Kanzler, Leiter Marktforschung bei der NAI apollo group. Zu den deutschen Büroimmobilienkäufern, die am aktivsten herausstechen, zählen sowohl Publikumsfonds als auch Spezialfonds. Unter den Publikumsfonds sind der „WestInvest InterSelect“ von der Deka Immobilien, der „UniImmo: Deutschland“ von der Union Investment und der „HausInvest“ der CommerzReal zu nennen. Bei den aktivsten Spezialfonds handelt es sich um Vehikel der Union Investment, HIH Hamburgische Immobilien Handlung und IVG Institutional Funds. Die genannten Gesellschaften akquirierten in den ersten drei Quartalen 2014 jeweils Immobilien im dreistelligen Millionenbereich.
Auf Platz zwei der Einkaufsliste von Offenen Fonds und Spezialfonds lag die Assetklasse Einzelhandel mit einem Volumen in Höhe von 1,25 Mrd. Euro (26,4 %-Anteil). Die Differenzierung nach Produkttyp zeigt, dass insbesondere die GRR Real Estate Management, die Mondial Kapitalanlagegesellschaft sowie die Hahn-Gruppe mit ihren Vehikeln vor allem in Fachmärkte investiert. Hingegen sticht bei Geschäftshäusern die F&C REIT Asset Management mit ihren Fonds „Best Value Germany I“ und „Best Value Germany II“ heraus.
„Logistikimmobilien kauften die deutschen Offenen Fonds und Spezialfonds in Höhe von über 0,3 Mrd. Euro bzw. einem Anteil von 7,1 %. Neben den drei großen Fondsgesellschaften Deka Immobilien mit ihrem ‚WestInvest TargetSelect Logistics‘, Union Investment oder auch RREEF war u.a. auch die BEOS AG mit dem ‘BEOS Corporate Real Estate Fund Germany II‘ aktiv“, so Lenny Lemler, Co-Leiter Investment der NAI apollo group. Hotelimmobilien sind mit knapp 0,3 Mrd. bzw. 6,0 % fast genauso gefragt wie der Logistiksektor. Abermals findet sich die Deka Immobilien neben der Art-Invest mit ihrem „Hotel-Manage to Core-Fonds“ und der Commerz Real mit dem „hausInvest“ als einer der stärksten Investoren wieder.
Für die kommenden Monate ist nach Einschätzung der NAI apollo group damit zu rechnen, dass Offene Fonds und Spezialfonds aus Deutschland ihre dominierende Rolle auf dem deutschen Investmentmarkt weiter ausbauen. Einerseits verzeichnen die Publikumsfonds Mittelzuflüsse, andererseits ist eine Vielzahl von Individualmandaten am Markt (Spezialfonds) zu finden.
