05.02.2015 CBRE meldet Umsatzwachstum von 26 Prozent für 2014
Die CBRE Group, Inc. meldet eine starke Umsatz- und Gewinnsteigerung für das zum 31. Dezember 2014 abgelaufene Geschäftsjahr. Für das Gesamtjahr 2014 belief sich der Umsatz auf 9,0 Mrd. US-Dollar, dies entspricht einem Anstieg von 26% (27% in lokalen Währungen) gegenüber 7,2 Mrd. US-Dollar im Jahr 2013.
- Bereinigt um Sonderaufwendungen stieg der Nettogewinn um 18% auf 561,1 Mio. US-Dollar gegenüber 474,3 Mio. US-Dollar im Jahr 2013. Die Einnahmen pro Aktie (diluted share) haben sich von 1,43 US-Dollar im Vorjahr um 17% auf 1,68 US-Dollar verbessert. Die Sonderaufwendungen (netto nach Einkommenssteuer) beliefen sich 2014 auf insgesamt 76,6 Mio. US-Dollar. 2013 lagen sie bei 157,8 Mio. US-Dollar.
- Bereinigt um Gewinnbeteiligungen (Carried Interest) im Global Investment Management-Segment sind die Einnahmen pro Aktie um 31% gestiegen. 2013 lagen die Gewinnbeteiligungen deutlich höher als 2014.
- Auf Basis des US-GAAP wuchs der Nettogewinn 2014 um mehr als 50% auf insgesamt 484,5 Mio. US-Dollar beziehungsweise 1,45 US-Dollar pro Aktie (diluted share). 2013 lag der Nettogewinn bei 316,5 Mio. US-Dollar respektive 0,95 US-Dollar pro Aktie (diluted share). Das Vorjahresergebnis wurde wesentlich durch eine nicht zahlungswirksame Wertminderung im Global Investment Management-Geschäft des Unternehmens in Kontinentaleuropa beeinflusst.
- Bereinigt um Sonderaufwendungen stieg das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Wirtschaftsgüter) von 1,0 Mrd. US-Dollar im Jahr 2013 um 14% auf 1,2 Mrd. US-Dollar 2014. Inklusive Sonderaufwendungen stieg das EBITDA 2014 um 16% auf 1,1 Mrd. US-Dollar gegenüber 982,9 Mio. US-Dollar im Jahr 2013.
- Das EBITDA wurde infolge der Währungsumrechnung um weniger als 1,0 Mio. US-Dollar positiv beeinflusst.
Ergebnisse viertes Quartal 2014
- Der Umsatz belief sich im vierten Quartal auf 2,8 Mrd. US-Dollar und verzeichnete damit eine Steigerung von 25% (28% in lokalen Währungen) gegenüber 2,2 Mrd. US-Dollar im vierten Quartal 2013.
- Bereinigt um Sonderaufwendungen stieg der Nettogewinn von 221,3 Mio. US-Dollar um 3% auf 227,5 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2014. Die Einnahmen pro Aktie (diluted share) sind von 0,67 US-Dollar in der Vorjahresperiode auf 0,68 US-Dollar gestiegen. Die Sonderaufwendungen (netto nach Einkommenssteuer) beliefen sich auf insgesamt 23,2 Mio. US-Dollar gegenüber 106,6 Mio. US-Dollar im Vorjahr.
- Bereinigt um die Gewinnbeteiligungen im Global Investment Management sind die bereinigten Einnahmen pro Aktie (diluted share) um 18% gegenüber dem Vorjahresquartal gestiegen. Die Gewinnbeteiligungen im vierten Quartal 2013 lagen deutlich höher als im vierten Quartal 2014.
- Auf Basis des US-GAAP stieg der Nettogewinn um 78% auf 204,3 Mio. US-Dollar gegenüber 114,6 US-Dollar im vierten Quartal 2013. Der GAAP-Gewinn pro Aktie (diluted share) wuchs um 79% auf 0,61 US-Dollar nach 0,34 US-Dollar im vierten Quartal 2013. Die Vorjahreszahlen enthalten einen nicht liquiditätswirksamen Aufwand, der in der Zusammenfassung des Jahresergebnisses 2014 beschrieben wird.
- Bereinigt um Sonderaufwendungen stieg das EBITDA von 392,7 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013 um 5% auf 412,4 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2014. Inklusive der Sonderaufwendungen stieg das EBITDA im vierten Quartal 2014 um 9% auf 392,0 Mio. US-Dollar nach 358,3 Mio. US-Dollar im entsprechenden Vorjahreszeitraum.
- Das EBITDA für das vierte Quartal wurde um etwa 7,0 Mio. US-Dollar infolge der Währungsumrechnung negativ beeinflusst.
Kommentar des Managements
"2014 war ein hervorragendes Jahr für CBRE", sagt Bob Sulentic, Präsident und CEO von CBRE. "Wir haben ein starkes Wachstum erwirtschaftet und neue Meilensteine beim Gesamtumsatz und dem EBITDA erreicht. Das haben wir in erster Linie den Investitionen in unsere Plattform und unsere Mitarbeiter zu verdanken. Auch ohne die Erträge aus der Norland-Akquisition haben unsere regionalen Gesellschaften eine signifikant höhere Umsatzrentabilität über den gesamten Jahresverlauf erzielt. Anhaltend hohe Gewinne erwirtschafteten unsere Mitarbeiter im vierten Quartal in den Segmenten Vermietung, Corporate Services und Investment sowie im Geschäftsbereich Projektentwicklung in Nordamerika."
Im vierten Quartal verzeichneten alle drei Regionen von CBRE deutliche Umsatzanstiege. Die Region Amerika hat als größter Geschäftsbereich von CBRE ein Umsatzwachstum von 19% (20% in lokalen Währungen) erzielt, was auf zweistellige Wachstumsraten in allen Kerngeschäftsfeldern zurückzuführen ist. In Europa, dem Nahen Osten und Afrika (EMEA), verbesserte sich der organische Umsatz um 16% (23 % in lokaler Währung). Inklusive der Erträge der von CBRE im Dezember 2013 erworbenen Norland Managed Services Ltd. verbesserte sich der Umsatz in dieser Region um 71% (78% in lokaler Währung). Die Region Asien-Pazifik erzielte ein Umsatzwachstum von 8% (14% in lokaler Währung). Wachstumstreiber ist vor allem die anhaltend starke Performance in Australien, Indien und Japan.
Der Bereich Vermietung hat im vierten Quartal zum sechsten Mal in Folge mit einer zweistelligen Wachstumsrate das Tempo maßgeblich vorgegeben. Der Bereich verzeichnete einen Umsatzanstieg von weltweit 20% (23% in lokaler Währung). Dieses Ergebnis spiegelt die Investitionen in die Expansion sowie verbesserte Marktbedingungen wider.
Das starke Umsatzwachstum im Outsourcing-Dienstleistungsgeschäft, Global Corporate Services (GCS), setzte sich auch im vierten Quartal weiter fort. CBRE unterzeichnete 37 Verträge mit Neukunden - so viele wie noch nie zuvor in einem Quartal. Dies verdeutlicht die erfolgreiche Bereitstellung integrierter Lösungen mit einem hohen Mehrwert für Immobiliennutzer. Über alle Regionen hinweg erzielte CBRE ein Umsatzwachstum von 59% (60% in lokaler Währung) inklusive der damit verbundenen Transaktionserlöse. Bereinigt um die Erträge aus der Norland-Akquisition betrug das Wachstum 17% (19% in lokaler Währung).
Der Umsatz aus dem globalen Transaktionsgeschäft verbesserte sich im vierten Quartal um 14% (17% in lokaler Währung). In den USA, Frankreich und Spanien wurde ein Umsatzanstieg von 20% und mehr verzeichnet. Der Geschäftsbereich der gewerblichen Hypothekenvermittlung verbuchte im vierten Quartal kräftige Umsatzsteigerungen von 34% (35% in lokaler Währung). Dies ist sowohl auf die weiterhin starken Kapitalzuflüsse im Gewerbeimmobilienbereich als auch auf die Bemühungen des Unternehmens zurückzuführen, dieses Serviceangebot außerhalb der USA auszubauen.
Der Geschäftsbereich der Projektentwicklung setzte mit einem Umsatzwachstum von 32% (gleicher Wert in lokaler Währung) seine äußerst positive Entwicklung im vierten Quartal fort.
Wie erwartet sind die Einnahmen aus dem Global Investment Management im Berichtsquartal um 26 Prozent (24 Prozent in lokaler Währung) gesunken. Der Rückgang ist insbesondere darauf zurückzuführen, dass die Gewinnbeteiligungen (Carried Interest) im vierten Quartal 2013 noch signifikant höher lagen als im letzten Quartal 2014. Gewinnbeteiligung (Carried Interest) meint ergebnissteigernden Umsatz, den CBRE erwirtschaftet, sobald das Unternehmen Assets aus den von ihr betreuten Portfolios institutioneller Investoren über einer bestimmten Renditeschwelle verkauft. Die Kapitalbeschaffung im Global Investment Management läuft weiterhin erfolgreich. Im Jahr 2014 wurden insgesamt 8,6 Mrd. US-Dollar eingesammelt.
Während des vierten Quartals hat Standard & Poor's das Unternehmensrating von CBRE auf "Investment Grade" hochgestuft. CBRE hat die günstige Marktsituation mit hoher Liquidität und niedrigen Zinsen in den Anleihemärkten genutzt und die Unternehmensbilanz optimiert.
Viertes Quartal 2014 - Segmentergebnisse Nord-, Mittel und Südamerika (USA, Kanada und Lateinamerika)
- Der Umsatz stieg um 19% (20% in lokalen Währungen) auf 1,62 Mrd. US-Dollar im Vergleich zu 1,36 Mrd. US-Dollar im vierten Quartal 2013. Das Wachstum begründet sich durch höhere Erträge aus Transaktionen, Vermietungen, aus dem Outsourcing-Dienstleistungsgeschäft und gestiegenen gewerblichen Hypothekendienstleistungen.
- Das EBITDA stieg um 21% auf 242,9 Mio. US-Dollar. Dem gegenüber stehen 201,3 Mio. US-Dollar im vierten Quartal des Vorjahres.
- Die operativen Gewinne beliefen sich auf 194,6 Mio. US-Dollar, was nach 165,3 Mio. US-Dollar im vierten Quartal des Vorjahres einem Anstieg von 18% entspricht.
EMEA Region (vornehmlich Europa)
- Der Umsatz stieg von 432,7 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013 um 71% (78% in der lokalen Währung) auf 740,1 Mio. US-Dollar. Bereinigt um die Beiträge von Norland ist der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 16% (23% in der lokalen Währung) gestiegen. Der Zuwachs resultiert aus höheren Erträgen aus Transaktionen, Vermietungen und Bewertungsaktivitäten sowie aus einem stärkeren organischen Wachstum im Outsourcing-Dienstleistungsgeschäft. Besondere Zuwächse waren in Deutschland, Irland, den Niederlanden, Spanien und dem Vereinigten Königreich zu verzeichnen.
- Das EBITDA stieg um 66% auf 70,2 Mio. US-Dollar von 42,3 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013. Im Vorjahresquartal schlugen sich mit 13,7 Mio. US-Dollar sowohl Ausgaben in Verbindung mit Akquisitionen, insbesondere der Ankauf von Norland, als auch kostendämpfende Maßnahmen nieder, die sich im vierten Quartal 2014 nicht mehr wiederholten.
- Der operative Gewinn belief sich auf 54,3 Mio. US-Dollar und entspricht einem Anstieg um 54% von 35,2 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013. Der operative Gewinn von 2013 wurde von den gleichen Faktoren beeinflusst wie das EBITDA.
Asien-Pazifik Region (Asien, Australien und Neuseeland)
- Der Umsatz lag bei 277,2 Mio. US-Dollar, das entspricht einem Zuwachs von 8% (14% in der lokalen Währung) im Vergleich zu 255,6 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013. Die Performance verbesserte sich in mehreren Ländern, vor allem in Australien, Indien und Japan.
- Das EBITDA stieg um 28% auf 33,1 Mio. US-Dollar nach 25,9 Mio. US-Dollar im Vorjahresquartal. Das vierte Quartal 2013 wurde insbesondere durch Ausgaben in Höhe von 4,3 Mio. US-Dollar für kostendämpfende Maßnahmen und akquisitionsbedingte Integrationskosten beeinflusst, die im vierten Quartal 2014 nicht aufgetreten sind.
- Die operativen Einnahmen beliefen sich auf 29,1 Mio. US-Dollar, ein Anstieg von 32% verglichen mit 22,1 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013. Die operativen Einnahmen im Vorjahresquartal wurden von den gleichen Faktoren wie das EBITDA beeinflusst.
Global Investment Management (Investment Management-Aktivitäten in den USA, Europa und Asien-Pazifik):
- Der Umsatz betrug 125,2 Mio. US-Dollar im Vergleich zu 168,0 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013. Die Verringerung ist vor allem auf den Rückgang von Einkünften aus Gewinn- und Erfolgsbeteiligungen des Managements (Carried Interest) zurückzuführen.
- Das EBITDA (vor Sonderaufwendungen) betrug 29,2 Mio. US-Dollar im Vergleich zu 82,2 Mio. US-Dollar im Vorjahresquartal. Das EBITDA (einschließlich Sonderaufwendungen) belief sich auf 8,7 Mio. US-Dollar im Vergleich 66,9 Mio. US-Dollar. Diese Ergebnisse beinhalten den Rückgang der Carried Interest wie oben beschrieben.
- Die Ergebnisse des Vorjahresquartals beinhalteten ein normalisiertes EBITDA von 58,4 Mio. US-Dollar zuzüglich Carried Interest, während das normalisierte EBITDA im vierten Quartal 2014 11,7 Mio. US-Dollar zuzüglich Carried Interest betrug.
- Der operative Gewinn belief sich auf 4,4 Mio. US-Dollar nach einem operativen Verlust von 45,3 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013.
- Die Assets under Management (AUM) stiegen innerhalb des vierten Quartals 2014 durch Ankäufe und Wertsteigerungen des Immobilienbestandes um 3,8 Mrd. US-Dollar in lokaler Währung - bereinigt um Wechselkurseinflüsse in Höhe von 1,8 Mrd. US-Dollar - auf 90,6 Mrd. US-Dollar.
Development Services (Projektentwicklung und Investitionstätigkeiten vorrangig in den USA):
- Der Umsatz stieg um 32% auf 24,3 Mio. US-Dollar von 18,4 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013.
- Das EBITDA stieg um 70% auf 37,0 Mio. US-Dollar von 21,8 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das Wachstum im vierten Quartal 2014 war vor allem geprägt durch höhere Einnahmen aus Immobilienverkäufen.
- Der operative Gewinn betrug 6,3 Mio. US-Dollar nach einem operativen Verlust von 8,0 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013. Gemäß US-GAAP sind Beteiligungserträge nicht in der Berechnung des operativen Gewinns enthalten. Wären diese enthalten, würde sich der operative Gewinn im vierten Quartal 2014 auf 34,0 Mio. US-Dollar belaufen von 19,0 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum.
- Die aktuellen Projektentwicklungen belaufen sich auf 5,4 Mrd. US-Dollar, 300 Mio. US-Dollar mehr als im dritten Quartal 2014. Die Projektentwicklungs-Pipeline umfasst insgesamt 4,0 Mrd. US-Dollar, 1,1 Mrd. US-Dollar mehr als im Vorquartal 2014. Ein Großteil des Anstiegs der Projektentwicklungs-Pipeline ist auf das Wachstum der Projektentwicklungen im Gesundheitssektor zurückzuführen.
Geschäftsausblick:
"2014 war in jedem Bereich ein hervorragendes Jahr für CBRE und wir rechnen auch für 2015 mit einem starken Wachstum", sagt Sulentic. "Die Investitionen in unsere Mitarbeiter und die gesamte Plattform haben unsere Geschäftsbereiche weltweit erheblich verstärkt. Dies versetzt uns in eine ausgezeichnete Lage, um weitere Marktanteile zu gewinnen und Mehrwert für unsere Kunden zu bieten."
Für das Gesamtjahr 2015 prognostiziert CBRE ein Wachstum der bereinigten Gewinne je Aktie zwischen 1,90 US-Dollar und 1,95 US-Dollar.
- Bereinigt um Sonderaufwendungen stieg der Nettogewinn um 18% auf 561,1 Mio. US-Dollar gegenüber 474,3 Mio. US-Dollar im Jahr 2013. Die Einnahmen pro Aktie (diluted share) haben sich von 1,43 US-Dollar im Vorjahr um 17% auf 1,68 US-Dollar verbessert. Die Sonderaufwendungen (netto nach Einkommenssteuer) beliefen sich 2014 auf insgesamt 76,6 Mio. US-Dollar. 2013 lagen sie bei 157,8 Mio. US-Dollar.
- Bereinigt um Gewinnbeteiligungen (Carried Interest) im Global Investment Management-Segment sind die Einnahmen pro Aktie um 31% gestiegen. 2013 lagen die Gewinnbeteiligungen deutlich höher als 2014.
- Auf Basis des US-GAAP wuchs der Nettogewinn 2014 um mehr als 50% auf insgesamt 484,5 Mio. US-Dollar beziehungsweise 1,45 US-Dollar pro Aktie (diluted share). 2013 lag der Nettogewinn bei 316,5 Mio. US-Dollar respektive 0,95 US-Dollar pro Aktie (diluted share). Das Vorjahresergebnis wurde wesentlich durch eine nicht zahlungswirksame Wertminderung im Global Investment Management-Geschäft des Unternehmens in Kontinentaleuropa beeinflusst.
- Bereinigt um Sonderaufwendungen stieg das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Wirtschaftsgüter) von 1,0 Mrd. US-Dollar im Jahr 2013 um 14% auf 1,2 Mrd. US-Dollar 2014. Inklusive Sonderaufwendungen stieg das EBITDA 2014 um 16% auf 1,1 Mrd. US-Dollar gegenüber 982,9 Mio. US-Dollar im Jahr 2013.
- Das EBITDA wurde infolge der Währungsumrechnung um weniger als 1,0 Mio. US-Dollar positiv beeinflusst.
Ergebnisse viertes Quartal 2014
- Der Umsatz belief sich im vierten Quartal auf 2,8 Mrd. US-Dollar und verzeichnete damit eine Steigerung von 25% (28% in lokalen Währungen) gegenüber 2,2 Mrd. US-Dollar im vierten Quartal 2013.
- Bereinigt um Sonderaufwendungen stieg der Nettogewinn von 221,3 Mio. US-Dollar um 3% auf 227,5 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2014. Die Einnahmen pro Aktie (diluted share) sind von 0,67 US-Dollar in der Vorjahresperiode auf 0,68 US-Dollar gestiegen. Die Sonderaufwendungen (netto nach Einkommenssteuer) beliefen sich auf insgesamt 23,2 Mio. US-Dollar gegenüber 106,6 Mio. US-Dollar im Vorjahr.
- Bereinigt um die Gewinnbeteiligungen im Global Investment Management sind die bereinigten Einnahmen pro Aktie (diluted share) um 18% gegenüber dem Vorjahresquartal gestiegen. Die Gewinnbeteiligungen im vierten Quartal 2013 lagen deutlich höher als im vierten Quartal 2014.
- Auf Basis des US-GAAP stieg der Nettogewinn um 78% auf 204,3 Mio. US-Dollar gegenüber 114,6 US-Dollar im vierten Quartal 2013. Der GAAP-Gewinn pro Aktie (diluted share) wuchs um 79% auf 0,61 US-Dollar nach 0,34 US-Dollar im vierten Quartal 2013. Die Vorjahreszahlen enthalten einen nicht liquiditätswirksamen Aufwand, der in der Zusammenfassung des Jahresergebnisses 2014 beschrieben wird.
- Bereinigt um Sonderaufwendungen stieg das EBITDA von 392,7 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013 um 5% auf 412,4 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2014. Inklusive der Sonderaufwendungen stieg das EBITDA im vierten Quartal 2014 um 9% auf 392,0 Mio. US-Dollar nach 358,3 Mio. US-Dollar im entsprechenden Vorjahreszeitraum.
- Das EBITDA für das vierte Quartal wurde um etwa 7,0 Mio. US-Dollar infolge der Währungsumrechnung negativ beeinflusst.
Kommentar des Managements
"2014 war ein hervorragendes Jahr für CBRE", sagt Bob Sulentic, Präsident und CEO von CBRE. "Wir haben ein starkes Wachstum erwirtschaftet und neue Meilensteine beim Gesamtumsatz und dem EBITDA erreicht. Das haben wir in erster Linie den Investitionen in unsere Plattform und unsere Mitarbeiter zu verdanken. Auch ohne die Erträge aus der Norland-Akquisition haben unsere regionalen Gesellschaften eine signifikant höhere Umsatzrentabilität über den gesamten Jahresverlauf erzielt. Anhaltend hohe Gewinne erwirtschafteten unsere Mitarbeiter im vierten Quartal in den Segmenten Vermietung, Corporate Services und Investment sowie im Geschäftsbereich Projektentwicklung in Nordamerika."
Im vierten Quartal verzeichneten alle drei Regionen von CBRE deutliche Umsatzanstiege. Die Region Amerika hat als größter Geschäftsbereich von CBRE ein Umsatzwachstum von 19% (20% in lokalen Währungen) erzielt, was auf zweistellige Wachstumsraten in allen Kerngeschäftsfeldern zurückzuführen ist. In Europa, dem Nahen Osten und Afrika (EMEA), verbesserte sich der organische Umsatz um 16% (23 % in lokaler Währung). Inklusive der Erträge der von CBRE im Dezember 2013 erworbenen Norland Managed Services Ltd. verbesserte sich der Umsatz in dieser Region um 71% (78% in lokaler Währung). Die Region Asien-Pazifik erzielte ein Umsatzwachstum von 8% (14% in lokaler Währung). Wachstumstreiber ist vor allem die anhaltend starke Performance in Australien, Indien und Japan.
Der Bereich Vermietung hat im vierten Quartal zum sechsten Mal in Folge mit einer zweistelligen Wachstumsrate das Tempo maßgeblich vorgegeben. Der Bereich verzeichnete einen Umsatzanstieg von weltweit 20% (23% in lokaler Währung). Dieses Ergebnis spiegelt die Investitionen in die Expansion sowie verbesserte Marktbedingungen wider.
Das starke Umsatzwachstum im Outsourcing-Dienstleistungsgeschäft, Global Corporate Services (GCS), setzte sich auch im vierten Quartal weiter fort. CBRE unterzeichnete 37 Verträge mit Neukunden - so viele wie noch nie zuvor in einem Quartal. Dies verdeutlicht die erfolgreiche Bereitstellung integrierter Lösungen mit einem hohen Mehrwert für Immobiliennutzer. Über alle Regionen hinweg erzielte CBRE ein Umsatzwachstum von 59% (60% in lokaler Währung) inklusive der damit verbundenen Transaktionserlöse. Bereinigt um die Erträge aus der Norland-Akquisition betrug das Wachstum 17% (19% in lokaler Währung).
Der Umsatz aus dem globalen Transaktionsgeschäft verbesserte sich im vierten Quartal um 14% (17% in lokaler Währung). In den USA, Frankreich und Spanien wurde ein Umsatzanstieg von 20% und mehr verzeichnet. Der Geschäftsbereich der gewerblichen Hypothekenvermittlung verbuchte im vierten Quartal kräftige Umsatzsteigerungen von 34% (35% in lokaler Währung). Dies ist sowohl auf die weiterhin starken Kapitalzuflüsse im Gewerbeimmobilienbereich als auch auf die Bemühungen des Unternehmens zurückzuführen, dieses Serviceangebot außerhalb der USA auszubauen.
Der Geschäftsbereich der Projektentwicklung setzte mit einem Umsatzwachstum von 32% (gleicher Wert in lokaler Währung) seine äußerst positive Entwicklung im vierten Quartal fort.
Wie erwartet sind die Einnahmen aus dem Global Investment Management im Berichtsquartal um 26 Prozent (24 Prozent in lokaler Währung) gesunken. Der Rückgang ist insbesondere darauf zurückzuführen, dass die Gewinnbeteiligungen (Carried Interest) im vierten Quartal 2013 noch signifikant höher lagen als im letzten Quartal 2014. Gewinnbeteiligung (Carried Interest) meint ergebnissteigernden Umsatz, den CBRE erwirtschaftet, sobald das Unternehmen Assets aus den von ihr betreuten Portfolios institutioneller Investoren über einer bestimmten Renditeschwelle verkauft. Die Kapitalbeschaffung im Global Investment Management läuft weiterhin erfolgreich. Im Jahr 2014 wurden insgesamt 8,6 Mrd. US-Dollar eingesammelt.
Während des vierten Quartals hat Standard & Poor's das Unternehmensrating von CBRE auf "Investment Grade" hochgestuft. CBRE hat die günstige Marktsituation mit hoher Liquidität und niedrigen Zinsen in den Anleihemärkten genutzt und die Unternehmensbilanz optimiert.
Viertes Quartal 2014 - Segmentergebnisse Nord-, Mittel und Südamerika (USA, Kanada und Lateinamerika)
- Der Umsatz stieg um 19% (20% in lokalen Währungen) auf 1,62 Mrd. US-Dollar im Vergleich zu 1,36 Mrd. US-Dollar im vierten Quartal 2013. Das Wachstum begründet sich durch höhere Erträge aus Transaktionen, Vermietungen, aus dem Outsourcing-Dienstleistungsgeschäft und gestiegenen gewerblichen Hypothekendienstleistungen.
- Das EBITDA stieg um 21% auf 242,9 Mio. US-Dollar. Dem gegenüber stehen 201,3 Mio. US-Dollar im vierten Quartal des Vorjahres.
- Die operativen Gewinne beliefen sich auf 194,6 Mio. US-Dollar, was nach 165,3 Mio. US-Dollar im vierten Quartal des Vorjahres einem Anstieg von 18% entspricht.
EMEA Region (vornehmlich Europa)
- Der Umsatz stieg von 432,7 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013 um 71% (78% in der lokalen Währung) auf 740,1 Mio. US-Dollar. Bereinigt um die Beiträge von Norland ist der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 16% (23% in der lokalen Währung) gestiegen. Der Zuwachs resultiert aus höheren Erträgen aus Transaktionen, Vermietungen und Bewertungsaktivitäten sowie aus einem stärkeren organischen Wachstum im Outsourcing-Dienstleistungsgeschäft. Besondere Zuwächse waren in Deutschland, Irland, den Niederlanden, Spanien und dem Vereinigten Königreich zu verzeichnen.
- Das EBITDA stieg um 66% auf 70,2 Mio. US-Dollar von 42,3 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013. Im Vorjahresquartal schlugen sich mit 13,7 Mio. US-Dollar sowohl Ausgaben in Verbindung mit Akquisitionen, insbesondere der Ankauf von Norland, als auch kostendämpfende Maßnahmen nieder, die sich im vierten Quartal 2014 nicht mehr wiederholten.
- Der operative Gewinn belief sich auf 54,3 Mio. US-Dollar und entspricht einem Anstieg um 54% von 35,2 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013. Der operative Gewinn von 2013 wurde von den gleichen Faktoren beeinflusst wie das EBITDA.
Asien-Pazifik Region (Asien, Australien und Neuseeland)
- Der Umsatz lag bei 277,2 Mio. US-Dollar, das entspricht einem Zuwachs von 8% (14% in der lokalen Währung) im Vergleich zu 255,6 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013. Die Performance verbesserte sich in mehreren Ländern, vor allem in Australien, Indien und Japan.
- Das EBITDA stieg um 28% auf 33,1 Mio. US-Dollar nach 25,9 Mio. US-Dollar im Vorjahresquartal. Das vierte Quartal 2013 wurde insbesondere durch Ausgaben in Höhe von 4,3 Mio. US-Dollar für kostendämpfende Maßnahmen und akquisitionsbedingte Integrationskosten beeinflusst, die im vierten Quartal 2014 nicht aufgetreten sind.
- Die operativen Einnahmen beliefen sich auf 29,1 Mio. US-Dollar, ein Anstieg von 32% verglichen mit 22,1 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013. Die operativen Einnahmen im Vorjahresquartal wurden von den gleichen Faktoren wie das EBITDA beeinflusst.
Global Investment Management (Investment Management-Aktivitäten in den USA, Europa und Asien-Pazifik):
- Der Umsatz betrug 125,2 Mio. US-Dollar im Vergleich zu 168,0 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013. Die Verringerung ist vor allem auf den Rückgang von Einkünften aus Gewinn- und Erfolgsbeteiligungen des Managements (Carried Interest) zurückzuführen.
- Das EBITDA (vor Sonderaufwendungen) betrug 29,2 Mio. US-Dollar im Vergleich zu 82,2 Mio. US-Dollar im Vorjahresquartal. Das EBITDA (einschließlich Sonderaufwendungen) belief sich auf 8,7 Mio. US-Dollar im Vergleich 66,9 Mio. US-Dollar. Diese Ergebnisse beinhalten den Rückgang der Carried Interest wie oben beschrieben.
- Die Ergebnisse des Vorjahresquartals beinhalteten ein normalisiertes EBITDA von 58,4 Mio. US-Dollar zuzüglich Carried Interest, während das normalisierte EBITDA im vierten Quartal 2014 11,7 Mio. US-Dollar zuzüglich Carried Interest betrug.
- Der operative Gewinn belief sich auf 4,4 Mio. US-Dollar nach einem operativen Verlust von 45,3 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013.
- Die Assets under Management (AUM) stiegen innerhalb des vierten Quartals 2014 durch Ankäufe und Wertsteigerungen des Immobilienbestandes um 3,8 Mrd. US-Dollar in lokaler Währung - bereinigt um Wechselkurseinflüsse in Höhe von 1,8 Mrd. US-Dollar - auf 90,6 Mrd. US-Dollar.
Development Services (Projektentwicklung und Investitionstätigkeiten vorrangig in den USA):
- Der Umsatz stieg um 32% auf 24,3 Mio. US-Dollar von 18,4 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013.
- Das EBITDA stieg um 70% auf 37,0 Mio. US-Dollar von 21,8 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das Wachstum im vierten Quartal 2014 war vor allem geprägt durch höhere Einnahmen aus Immobilienverkäufen.
- Der operative Gewinn betrug 6,3 Mio. US-Dollar nach einem operativen Verlust von 8,0 Mio. US-Dollar im vierten Quartal 2013. Gemäß US-GAAP sind Beteiligungserträge nicht in der Berechnung des operativen Gewinns enthalten. Wären diese enthalten, würde sich der operative Gewinn im vierten Quartal 2014 auf 34,0 Mio. US-Dollar belaufen von 19,0 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum.
- Die aktuellen Projektentwicklungen belaufen sich auf 5,4 Mrd. US-Dollar, 300 Mio. US-Dollar mehr als im dritten Quartal 2014. Die Projektentwicklungs-Pipeline umfasst insgesamt 4,0 Mrd. US-Dollar, 1,1 Mrd. US-Dollar mehr als im Vorquartal 2014. Ein Großteil des Anstiegs der Projektentwicklungs-Pipeline ist auf das Wachstum der Projektentwicklungen im Gesundheitssektor zurückzuführen.
Geschäftsausblick:
"2014 war in jedem Bereich ein hervorragendes Jahr für CBRE und wir rechnen auch für 2015 mit einem starken Wachstum", sagt Sulentic. "Die Investitionen in unsere Mitarbeiter und die gesamte Plattform haben unsere Geschäftsbereiche weltweit erheblich verstärkt. Dies versetzt uns in eine ausgezeichnete Lage, um weitere Marktanteile zu gewinnen und Mehrwert für unsere Kunden zu bieten."
Für das Gesamtjahr 2015 prognostiziert CBRE ein Wachstum der bereinigten Gewinne je Aktie zwischen 1,90 US-Dollar und 1,95 US-Dollar.
