11.11.2013 CORPUS SIREO rechnet mit über zwei Mrd. Euro Asset Management Marktpotenzial aus Immobilien mit notleidenden Finanzierungen
Deutscher Gewerbeimmobilienmarkt: CORPUS SIREO rechnet in den kommenden zwei Jahren mit einem Marktpotenzial für Asset Management Dienstleistungen von voraussichtlich deutlich mehr als zwei Milliarden Euro aus Immobilien mit notleidenden Finanzierungen. Dies ist das Ergebnis interner Marktanalysen des größten Real Estate Asset Management Dienstleister Deutschlands.
Die Gesamtsumme der gewerblichen Immobilienfinanzierung in Deutschland beträgt aktuell etwa 250 bis 300 Milliarden Euro. Ein großer Teil davon entfällt auf klassische Bankenfinanzierung, von denen etwa ein Zehntel durch CMBS verbrieft wurden. Angesichts der zur Refinanzierung anstehenden Volumina bleibt die Ablösung notleidender Kredite trotz des günstigen Zinsumfelds und der anhaltenden Erholung der Immobilienmärkte weiterhin schwierig. Das positive Klima am Investmentmarkt ermöglicht jedoch zunehmend den Verkauf von Immobilien – zu aus Sicht der finanzierenden Banken und Credit Servicern akzeptablen Preisen.
Tim Brückner, Client Group Leader Financial Institutions, CORPUS SIREO Asset Management Commercial, sagt: „Wir rechnen mit einem anhaltenden Druck auf Banken und Servicer, Lösungen in Bezug auf notleidende gewerbliche Immobilienfinanzierungen zu finden und einem weiterhin hohen Potenzial für Asset Management Dienstleistungen.“
Marktteilnehmer gehen einer Marktanalyse der EBS Remi zufolge von einem Anteil von rund zehn Prozent notleidender gewerblicher Immobilienfinanzierungen aus, was etwa 25 bis 30 Milliarden Euro entspricht. Befragt nach Lösungen in Bezug auf die in Schieflage geratenen Finanzierungen gibt mehr als jeder dritte Bankexperte an, externe Asset Manager einschalten zu wollen oder zu planen, notleidende Kredite zu veräußern, so die EBS-Analyse. Unterstellt man eine Realisierungsquote von nur 20 Prozent, ergibt sich hieraus ein Kreditvolumen von mehr als zwei Milliarden Euro, für das perspektivisch neue Asset Manager gesucht werden.
Untermauert werden diese Annahmen durch eine Reihe von Gründen, die aus Sicht von Finanzdienstleistern dafür sprechen, sich von problembehafteten Krediten zu trennen. Einerseits sorgen der Kosten- und Margendruck, die steigenden regulatorischen Vorgaben sowie die schlechteren Refinanzierungsbedingungen, die mit schlechten Ratings im Zuge hoher NPL-Bestände einhergehen, für eine zunehmende Bereitschaft zur Veräußerung. Auf der anderen Seite erleichtern jedoch die positive Entwicklung des Immobilienmarktes – auch außerhalb der Metropolregionen – sowie die geringeren Abschläge auf Buchwerte den Verkauf von Einzelobjekten sowie den Workout auf der Bankbilanz. „Die kommenden Monate werden zeigen, welche Faktoren überwiegen. Insbesondere regulatorischer Druck könnte dabei der Auslöser für steigende NPL Handelsvolumen sein“, so Brückner.
Ingo Hartlief, Vorsitzender der Geschäftsführung der CORPUS SIREO Asset Management Commercial GmbH, sagt: „Die Entwicklungen im Markt der notleidenden gewerblichen Immobilienkredite in Deutschland ist ein Wachstumsmarkt für Asset Manager. Es handelt sich bei den Immobilien aus solchen Krediten in der Regel nicht um Top-Objekte, sondern um managementintensive Problemimmobilien auch abseits der Metropolen. Dabei sind die Investoren auf lokale Marktkenntnisse angewiesen, die sie bei den großen und erfahrenen Anbietern von Real Estate Asset Management Dienstleistungen in Deutschland finden.“
Die Gesamtsumme der gewerblichen Immobilienfinanzierung in Deutschland beträgt aktuell etwa 250 bis 300 Milliarden Euro. Ein großer Teil davon entfällt auf klassische Bankenfinanzierung, von denen etwa ein Zehntel durch CMBS verbrieft wurden. Angesichts der zur Refinanzierung anstehenden Volumina bleibt die Ablösung notleidender Kredite trotz des günstigen Zinsumfelds und der anhaltenden Erholung der Immobilienmärkte weiterhin schwierig. Das positive Klima am Investmentmarkt ermöglicht jedoch zunehmend den Verkauf von Immobilien – zu aus Sicht der finanzierenden Banken und Credit Servicern akzeptablen Preisen.
Tim Brückner, Client Group Leader Financial Institutions, CORPUS SIREO Asset Management Commercial, sagt: „Wir rechnen mit einem anhaltenden Druck auf Banken und Servicer, Lösungen in Bezug auf notleidende gewerbliche Immobilienfinanzierungen zu finden und einem weiterhin hohen Potenzial für Asset Management Dienstleistungen.“
Marktteilnehmer gehen einer Marktanalyse der EBS Remi zufolge von einem Anteil von rund zehn Prozent notleidender gewerblicher Immobilienfinanzierungen aus, was etwa 25 bis 30 Milliarden Euro entspricht. Befragt nach Lösungen in Bezug auf die in Schieflage geratenen Finanzierungen gibt mehr als jeder dritte Bankexperte an, externe Asset Manager einschalten zu wollen oder zu planen, notleidende Kredite zu veräußern, so die EBS-Analyse. Unterstellt man eine Realisierungsquote von nur 20 Prozent, ergibt sich hieraus ein Kreditvolumen von mehr als zwei Milliarden Euro, für das perspektivisch neue Asset Manager gesucht werden.
Untermauert werden diese Annahmen durch eine Reihe von Gründen, die aus Sicht von Finanzdienstleistern dafür sprechen, sich von problembehafteten Krediten zu trennen. Einerseits sorgen der Kosten- und Margendruck, die steigenden regulatorischen Vorgaben sowie die schlechteren Refinanzierungsbedingungen, die mit schlechten Ratings im Zuge hoher NPL-Bestände einhergehen, für eine zunehmende Bereitschaft zur Veräußerung. Auf der anderen Seite erleichtern jedoch die positive Entwicklung des Immobilienmarktes – auch außerhalb der Metropolregionen – sowie die geringeren Abschläge auf Buchwerte den Verkauf von Einzelobjekten sowie den Workout auf der Bankbilanz. „Die kommenden Monate werden zeigen, welche Faktoren überwiegen. Insbesondere regulatorischer Druck könnte dabei der Auslöser für steigende NPL Handelsvolumen sein“, so Brückner.
Ingo Hartlief, Vorsitzender der Geschäftsführung der CORPUS SIREO Asset Management Commercial GmbH, sagt: „Die Entwicklungen im Markt der notleidenden gewerblichen Immobilienkredite in Deutschland ist ein Wachstumsmarkt für Asset Manager. Es handelt sich bei den Immobilien aus solchen Krediten in der Regel nicht um Top-Objekte, sondern um managementintensive Problemimmobilien auch abseits der Metropolen. Dabei sind die Investoren auf lokale Marktkenntnisse angewiesen, die sie bei den großen und erfahrenen Anbietern von Real Estate Asset Management Dienstleistungen in Deutschland finden.“
