12.11.2026 HUK-COBURG verdoppelt Kapital für Aukera-Fonds auf 100 Mio. Euro
Der inhabergeführte Investmentmanager Aukera Real Estate AG mit Sitz in Essen meldet für seinen aktuellen Pool-Fonds für Real Estate Debt das zweite Closing. Die HUK-COBURG Asset Management GmbH (HAM), der ausgelagerte Asset-Management-Zweig der HUK-COBURG Versicherungsgruppe, baut ihre Funktion als Anker-Investor aus und hat ihr Commitment von ursprünglich 50 Mio. EUR auf nunmehr 100 Mio. EUR verdoppelt. Damit ist die Grundlage dafür gelegt, dass der in der luxemburgischen Rechtsform eines S.C.A. SICAV RAIF strukturierte Aukera Real Estate Debt Fund I über die sich derzeit abzeichnenden Finanzierungen hinaus weitere Transaktionen tätigen kann.
Der Fonds vergibt ausschließlich erstrangig besicherte Darlehen für Immobilien der Nutzungsarten Büro, Einzelhandel, Logistik, Mixed-Use und Wohnen in guten Lagen. Auch ausgewählte Hotelimmobilien kommen in Betracht. Derzeit konzentriert sich der Fonds auf Finanzierungen in Deutschland, den Niederlanden und Österreich. Grundsätzlich erstreckt sich der Radius für mögliche Finanzierungen auf diverse weitere Märkte in Kontinentaleuropa. Das Zielvolumen des Pool-Fonds beläuft sich auf 500 Mio. EUR. Institutionelle Investoren können sich ab 1 Mio. EUR beteiligen.
Aukera erwartet bis Jahresende weitere Transaktionen
Patrick Züchner, CIO bei Aukera Real Estate, sagt: „Die Verdopplung des Commitments unseres Ankerinvestors HAM ist ein starkes Vertrauenssignal. Die zusätzlich zugesagten Mittel ermöglichen uns, weitere Chancen am Markt für alternative Immobilienfinanzierungen zu nutzen. Entscheidend ist dabei, dass jede Finanzierung unseren Anforderungen an Sicherheiten und Rendite-Risiko-Profil entspricht. Wir erwarten noch in diesem Jahr weitere Transaktionen.“
Die aktuelle Marktphase bietet nach Einschätzung Züchners attraktive Chancen bei ausgewählten, erstrangig besicherten Immobilienfinanzierungen. Er verweist auf eine robuste Deal-Pipeline und die Möglichkeit, schrittweise ein diversifiziertes Kreditportfolio aufzubauen. Den aktuellen Aukera-Fonds erachtet Züchner nicht nur als Vehikel für Whole-Loan-Finanzierungen für Bestandsobjekte, sondern darüber hinaus ausdrücklich als Lösung für Sondersituationen. Neben Brückenfinanzierungen bis zum Verkauf der Immobilie (Bridge-to-Exit) oder zur energetischen Optimierung (Bridge-to-Green) können dies in ausgewählten Fällen auch Transaktionen in insolvenznahen Situationen sein. Bei solchen Krediten zur Fertigstellung von Projekten bzw. um ins Stocken geratene Vorhaben wieder in Gang zu bringen, setzt Aukera ausschließlich auf Immobilien mit wirtschaftlich langfristig tragfähiger Perspektive.
HUK-COBURG Asset Management begründet Aufstockung mit positiven Erfahrungen
Maximilian Cosack, Head of Private Asset der HAM, erläutert: „Die positiven Erfahrungen mit dem Aukera-Fonds und das ausgeprägte Vertrauensverhältnis zum Aukera-Management haben uns veranlasst, unser Engagement bei dem Vehikel weiter auszubauen. Unser Commitment von nunmehr 100 Mio. EUR passt sehr gut in unser Real Estate Debt.“
Zielgruppe des Pool-Fonds auf Kapitalgeberseite sind institutionelle Investoren im deutschsprachigen Raum. Der Fonds konzentriert sich auf erstrangig besicherte Darlehen und reicht ausdrücklich kein Mezzaninekapital und kein Preferred Equity aus. Zudem verzichtet er auf Back Leverage (zusätzliche Kreditaufnahme auf Fondsebene). Die bevorzugte Darlehenshöhe je Transaktion sieht Aukera derzeit bei 10 Mio. bis 20 Mio. EUR. Mit zunehmender Größe des Fonds kommen auch Finanzierungen bis zu 40 Mio. EUR in Betracht. Die typischen Laufzeiten der Kredite gibt die Essener Investment-Boutique mit zwei bis drei Jahren an. Der Beleihungsauslauf (LTV/LTC) liegt bei 70 bis 75 %. Die IRR-Zielrendite je Transaktion gibt das Unternehmen je nach Risikoprofil der Finanzierung mit etwa 7,5 bis 8 % p. a. an. Die angestrebte Zinsmarge beträgt rund 400 Basispunkte über dem Swap-Satz.
Aktuell sind mehr als die Hälfte des zugesagten Kapitals von 100 Mio. EUR investiert oder fest verplant.
Der Fonds vergibt ausschließlich erstrangig besicherte Darlehen für Immobilien der Nutzungsarten Büro, Einzelhandel, Logistik, Mixed-Use und Wohnen in guten Lagen. Auch ausgewählte Hotelimmobilien kommen in Betracht. Derzeit konzentriert sich der Fonds auf Finanzierungen in Deutschland, den Niederlanden und Österreich. Grundsätzlich erstreckt sich der Radius für mögliche Finanzierungen auf diverse weitere Märkte in Kontinentaleuropa. Das Zielvolumen des Pool-Fonds beläuft sich auf 500 Mio. EUR. Institutionelle Investoren können sich ab 1 Mio. EUR beteiligen.
Aukera erwartet bis Jahresende weitere Transaktionen
Patrick Züchner, CIO bei Aukera Real Estate, sagt: „Die Verdopplung des Commitments unseres Ankerinvestors HAM ist ein starkes Vertrauenssignal. Die zusätzlich zugesagten Mittel ermöglichen uns, weitere Chancen am Markt für alternative Immobilienfinanzierungen zu nutzen. Entscheidend ist dabei, dass jede Finanzierung unseren Anforderungen an Sicherheiten und Rendite-Risiko-Profil entspricht. Wir erwarten noch in diesem Jahr weitere Transaktionen.“
Die aktuelle Marktphase bietet nach Einschätzung Züchners attraktive Chancen bei ausgewählten, erstrangig besicherten Immobilienfinanzierungen. Er verweist auf eine robuste Deal-Pipeline und die Möglichkeit, schrittweise ein diversifiziertes Kreditportfolio aufzubauen. Den aktuellen Aukera-Fonds erachtet Züchner nicht nur als Vehikel für Whole-Loan-Finanzierungen für Bestandsobjekte, sondern darüber hinaus ausdrücklich als Lösung für Sondersituationen. Neben Brückenfinanzierungen bis zum Verkauf der Immobilie (Bridge-to-Exit) oder zur energetischen Optimierung (Bridge-to-Green) können dies in ausgewählten Fällen auch Transaktionen in insolvenznahen Situationen sein. Bei solchen Krediten zur Fertigstellung von Projekten bzw. um ins Stocken geratene Vorhaben wieder in Gang zu bringen, setzt Aukera ausschließlich auf Immobilien mit wirtschaftlich langfristig tragfähiger Perspektive.
HUK-COBURG Asset Management begründet Aufstockung mit positiven Erfahrungen
Maximilian Cosack, Head of Private Asset der HAM, erläutert: „Die positiven Erfahrungen mit dem Aukera-Fonds und das ausgeprägte Vertrauensverhältnis zum Aukera-Management haben uns veranlasst, unser Engagement bei dem Vehikel weiter auszubauen. Unser Commitment von nunmehr 100 Mio. EUR passt sehr gut in unser Real Estate Debt.“
Zielgruppe des Pool-Fonds auf Kapitalgeberseite sind institutionelle Investoren im deutschsprachigen Raum. Der Fonds konzentriert sich auf erstrangig besicherte Darlehen und reicht ausdrücklich kein Mezzaninekapital und kein Preferred Equity aus. Zudem verzichtet er auf Back Leverage (zusätzliche Kreditaufnahme auf Fondsebene). Die bevorzugte Darlehenshöhe je Transaktion sieht Aukera derzeit bei 10 Mio. bis 20 Mio. EUR. Mit zunehmender Größe des Fonds kommen auch Finanzierungen bis zu 40 Mio. EUR in Betracht. Die typischen Laufzeiten der Kredite gibt die Essener Investment-Boutique mit zwei bis drei Jahren an. Der Beleihungsauslauf (LTV/LTC) liegt bei 70 bis 75 %. Die IRR-Zielrendite je Transaktion gibt das Unternehmen je nach Risikoprofil der Finanzierung mit etwa 7,5 bis 8 % p. a. an. Die angestrebte Zinsmarge beträgt rund 400 Basispunkte über dem Swap-Satz.
Aktuell sind mehr als die Hälfte des zugesagten Kapitals von 100 Mio. EUR investiert oder fest verplant.
