01.04.2024 Illiquide Vermögenswerte rücken auf der Investitionsagenda nach oben
Mehr als drei Viertel (78 %) der institutionellen Anleger und Vermögensverwalter werden in den nächsten fünf Jahren ihre Allokationen in illiquide Vermögenswerte erhöhen, wobei 10 % einen dramatischen Anstieg verzeichnen, wie eine neue Studie des internationalen Vermögensverwaltungsunternehmens Managing Partners Group (MPG) zeigt.
Die Umfrage unter globalen institutionellen Anlegern und Vermögensverwaltern mit einem verwalteten Vermögen von 107 Milliarden Euro ergab, dass 10 % der Befragten in den nächsten fünf Jahren ihre Allokation in illiquide Vermögenswerte reduzieren werden. Etwas mehr als jeder Zehnte (11 %) der Befragten wird die Zuteilungen beibehalten.
Die aktuellen Allokationen in illiquide Vermögenswerte lagen bei den befragten Anlegern typischerweise zwischen 11 % und 25 %, wobei 60 % der Befragten in diesen Bereich fielen. Rund jeder Sechste (16 %) gibt an, zwischen 25 und 50 % seines Portfolios in illiquide Vermögenswerte zu investieren, während knapp ein Viertel (24 %) der Anleger bis zu 10 % in illiquide Vermögenswerte investiert.
Auf die Frage, welche zusätzliche Prämie erforderlich ist, um in illiquide Vermögenswerte zu investieren, gibt die Mehrheit (51 %) der Anleger an, dass sie 1,5 % bis 2 % pro Jahr benötigen. Knapp ein Fünftel (18 %) sagt, zwischen 2 % und 2,5 % pro Jahr und ebenso viele verlangen 1 % bis 1,5 %. Etwa jeder Siebte (13 %) gibt an, dass die erforderliche Illiquiditätsprämie 0,5 % bis 1 % pro Jahr beträgt.
Das Portfolio an Lebensversicherungen im High Protection Fund von MPG weist ein durchschnittliches Risikorating von A+ von AM Best auf. Der High Protection Fund liefert langfristiges Kapitalwachstum durch die Investition in ein Portfolio von Lebensversicherungen. Es erzielte eine jährliche Nettorendite von 9,31 % im Jahr 2023 und 219,72 % seit seiner Einführung im Jahr 2009. Es verzeichnete im vergangenen Jahr Nettozuflüsse in Höhe von 20 Millionen US-Dollar und zielt darauf ab, reibungslose, vorhersehbare Anlagerenditen zwischen 8 % und 9 % pro Jahr, abzüglich Gebühren, zu erzielen. Diese konstante Leistung ist erreichbar, da die Marktpreise für Lebensversicherungen derzeit auf diskontbasierter Basis eine Rendite von 12 % pro Jahr generieren.
Jeremy Leach, Chief Executive Officer der Managing Partners Group, kommentierte: „Investoren schätzen zunehmend das langfristige Renditepotenzial, das sich aus dem Halten illiquider Vermögenswerte in ihrem Portfolio ergibt. Die Investition in Lebensversicherungsfonds beispielsweise, bei denen es sich um Lebensversicherungspolicen handelt, die von den ursprünglichen Eigentümern mit einem Abschlag auf ihren festen Fälligkeitswert verkauft wurden und die institutionell über einen stark regulierten Sekundärmarkt gehandelt werden, bietet die Möglichkeit einer beständigen Outperformance trägt zur Diversifizierung von Portfolios bei.“
MPG ist ein multidisziplinäres Investmenthaus, das sich auf die Gründung, Verwaltung und Verwaltung regulierter Investmentfonds und Emittenten von Asset-Backed Securities für KMU, Finanzinstitute und anspruchsvolle Anleger spezialisiert hat. Das Unternehmen verwaltet derzeit zwei Fonds mit einem Gesamtbruttowert von 500 Millionen US-Dollar.
Die Umfrage unter globalen institutionellen Anlegern und Vermögensverwaltern mit einem verwalteten Vermögen von 107 Milliarden Euro ergab, dass 10 % der Befragten in den nächsten fünf Jahren ihre Allokation in illiquide Vermögenswerte reduzieren werden. Etwas mehr als jeder Zehnte (11 %) der Befragten wird die Zuteilungen beibehalten.
Die aktuellen Allokationen in illiquide Vermögenswerte lagen bei den befragten Anlegern typischerweise zwischen 11 % und 25 %, wobei 60 % der Befragten in diesen Bereich fielen. Rund jeder Sechste (16 %) gibt an, zwischen 25 und 50 % seines Portfolios in illiquide Vermögenswerte zu investieren, während knapp ein Viertel (24 %) der Anleger bis zu 10 % in illiquide Vermögenswerte investiert.
Auf die Frage, welche zusätzliche Prämie erforderlich ist, um in illiquide Vermögenswerte zu investieren, gibt die Mehrheit (51 %) der Anleger an, dass sie 1,5 % bis 2 % pro Jahr benötigen. Knapp ein Fünftel (18 %) sagt, zwischen 2 % und 2,5 % pro Jahr und ebenso viele verlangen 1 % bis 1,5 %. Etwa jeder Siebte (13 %) gibt an, dass die erforderliche Illiquiditätsprämie 0,5 % bis 1 % pro Jahr beträgt.
Das Portfolio an Lebensversicherungen im High Protection Fund von MPG weist ein durchschnittliches Risikorating von A+ von AM Best auf. Der High Protection Fund liefert langfristiges Kapitalwachstum durch die Investition in ein Portfolio von Lebensversicherungen. Es erzielte eine jährliche Nettorendite von 9,31 % im Jahr 2023 und 219,72 % seit seiner Einführung im Jahr 2009. Es verzeichnete im vergangenen Jahr Nettozuflüsse in Höhe von 20 Millionen US-Dollar und zielt darauf ab, reibungslose, vorhersehbare Anlagerenditen zwischen 8 % und 9 % pro Jahr, abzüglich Gebühren, zu erzielen. Diese konstante Leistung ist erreichbar, da die Marktpreise für Lebensversicherungen derzeit auf diskontbasierter Basis eine Rendite von 12 % pro Jahr generieren.
Jeremy Leach, Chief Executive Officer der Managing Partners Group, kommentierte: „Investoren schätzen zunehmend das langfristige Renditepotenzial, das sich aus dem Halten illiquider Vermögenswerte in ihrem Portfolio ergibt. Die Investition in Lebensversicherungsfonds beispielsweise, bei denen es sich um Lebensversicherungspolicen handelt, die von den ursprünglichen Eigentümern mit einem Abschlag auf ihren festen Fälligkeitswert verkauft wurden und die institutionell über einen stark regulierten Sekundärmarkt gehandelt werden, bietet die Möglichkeit einer beständigen Outperformance trägt zur Diversifizierung von Portfolios bei.“
MPG ist ein multidisziplinäres Investmenthaus, das sich auf die Gründung, Verwaltung und Verwaltung regulierter Investmentfonds und Emittenten von Asset-Backed Securities für KMU, Finanzinstitute und anspruchsvolle Anleger spezialisiert hat. Das Unternehmen verwaltet derzeit zwei Fonds mit einem Gesamtbruttowert von 500 Millionen US-Dollar.
