29.03.2022 Aroundtown: Immobilienvermögen steigt bis Ende 2021 auf 29 Mrd. Euro
Aroundtown legt die Ergebnisse für das Jahr 2021 vor, mit einer besser diversifizierten und stärkeren Plattform, einer disziplinierten Bilanz und kontinuierlichen Fortschritten bei vielen ESG-bezogenen Themen. Das Unternehmen hat die Maßnahmen zum Kapitalrecycling und zur Schaffung von Shareholder-Value durch sein wertsteigerndes Aktienrückkaufprogramm fortgesetzt, das zu einem Anstieg des FFO I je Aktie um 11 % und des NTA je Aktie um 7 % auf 0,30 € respektive 10,2 € geführt hat. Aroundtowns Diversifizierung in attraktive Vermögenswerte an Top-Standorten dient als Schutz für künftige Herausforderungen, unterstützt das Erreichen der Ziele und wirkt als Katalysator, wenn sich die Märkte erholen.
STÄRKERE PLATTFORM
Aroundtown hat in den letzten zwei Jahren eine größere und qualitativ hochwertigere Plattform als Ergebnis von Portfolioverbesserungsmaßnahmen aufgebaut. Infolgedessen stieg das Immobilienvermögen bis Ende 2021 auf 29 Mrd. € gegenüber 18 Mrd. € im Dezember 2019, was in erster Linie auf die Konsolidierung von GCP und TLG zurückzuführen ist und in gewissem Maße durch starke Veräußerungsaktivitäten ausgeglichen wurde, die über den Buchwerten ausgeführt wurden. Das resultierende Portfolio weist eine höhere Qualität auf, mit einem stärkeren Fokus auf zum Kerngeschäft gehörender Assets in erstklassigen Städten in starken europäischen Ländern. Durch die höhere Beteiligung und die Vollkonsolidierung von GCP wurde der Anteil im Bereich Wohnimmobilien auf 30 % des Gruppenportfolios ausgebaut. Darüber hinaus wurde die Qualität des Portfolios durch die Veräußerung nicht zum Kerngeschäft gehörender und vollständig repositionierter Vermögenswerte in Sekundärstädten weiter verbessert, so dass sich nun zwei Drittel des Portfolios auf die Top-Städte in Deutschland und den Niederlanden sowie London konzentrieren. Diese stärkere Plattform hat zu einem niedrigeren Gesamtleerstand von 7,7 % Ende 2021 geführt. Das Büroportfolio erholte sich im Laufe des Jahres 2021 weiter, angetrieben von der operativen Leistung und den nachhaltigen Fundamentaldaten in den deutschen und niederländischen Büromärkten, die sich in stabilen flächenbereinigten (like-for-like) Miet- und Wertentwicklungen zeigten.
Das Hotelsegment erfährt eine asymmetrische Erholung nachdem der Lockdown im Sommer 2021 endete, wobei die Inlandsnachfrage eine starke Erholung zeigt, während die internationale und die Nachfrage nach Geschäftsreisen gedämpft bleiben. Der größte Teil des ersten Halbjahres 2021 war von starken Reisebeschränkungen geprägt, die zu einer Mieteinzugsquote (Collection Rate) von 34 % führten, die sich jedoch nach Aufhebung der Beschränkungen in der zweiten Jahreshälfte 2021 auf fast 60 % verbesserte, was zu einer Mieteinzugsquote von 48 % für das Gesamtjahr führte. Obwohl neue Beschränkungen im Zusammenhang mit den Auswirkungen der Omicron-Variante die Mieteinzugsquote im ersten Quartal 2022 beeinträchtigten, erwartet AT, dass der Hotelmarkt 2022 besser abschneiden wird als 2021. Unabhängig davon haben die Aktivitäten zur Verbesserung des Portfolios dazu geführt, dass der Anteil der Hotels am Portfolio per Dezember 2021 nun 18 % beträgt. Die Qualität des Portfolios von Aroundtown spiegelt sich in einem flächenbereinigten (like-for-like) Mietwachstum von 1 % wider (exklusive Hotels). Einschließlich der Hotels lag der flächenbereinigte (like-for-like) Wert bei 0,3 %. In diesen Kennzahlen ist GCP noch nicht enthalten, das ein flächenbereinigtes Mietwachstum von 2,8 % verzeichnete. Der flächenbereinigte Bewertungsanstieg betrug 1,3 % im Vergleich zum Dezember 2020, ebenfalls ohne GCP. GCP verzeichnete eine flächenbereinigte Bewertungssteigerung von 8 %.
KAPITALRECYCLING UND WERTSTEIGERUNG FÜR DIE AKTIONÄRE
Die Entkopplung zwischen Kapital- und Transaktionsmärkten bietet Aroundtown eine einzigartige Arbitragemöglichkeit, Vermögenswerte über dem Buchwert zu veräußern und die Erlöse für den Rückkauf von Aktien mit einem erheblichen Abschlag zu verwenden und so langfristige Wertschöpfung zu schaffen. Im Jahr 2021 hat das Unternehmen Veräußerungen in Höhe von 2,8 Mrd. € unterzeichnet, von denen 2,3 Mrd. € zu einem Preis von 3 % über den Buchwerten und einer Marge von 37 % über den Gesamtkosten im Berichtszeitraum abgeschlossen wurden. Die Erlöse wurden zum Teil in das wertsteigernde Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 1 Mrd. € kanalisiert, von dem 444 Mio. € im Jahr 2021 und 57 % per 25. März 2022 mit einem starken Abschlag zum EPRA NTA durchgeführt wurden. Infolge dieser Maßnahmen belief sich der EPRA NTA je Aktie im Jahr 2021 auf 10,2 €, ein Anstieg um 7 % gegenüber 2020 bzw. um 10 % einschließlich Dividende. Der EPRA NTA lag 2021 bei 11,6 Mrd. € gegenüber 11,2 Mrd. € im Jahr 2020, was einem Wachstum von 3 % entspricht. Die Veräußerungserlöse wurden auch für die Rückzahlung von Fremdkapital verwendet. Das Unternehmen zahlte in den Jahren 2021 und 2022 (year-to-date) Fremdkapital in Höhe von 3 Mrd. € zurück. Infolge dieser proaktiven Zahlungen und der Konsolidierung des konservativen Finanzprofils von GCP hat Aroundtown sein Fremdkapitalprofil weiter optimiert und die Fremdkapitalkosten von 1,4 % im Jahr 2020 auf 1,2 % im Jahr 2021 gesenkt, während die durchschnittliche Fremdkapitallaufzeit bei 5,7 Jahren liegt. Diese optimierte Kapitalstruktur wird das FFO- und Dividendenwachstum langfristig positiv unterstützen. Im Jahr 2021 stieg der FFO I je Aktie infolge der wertsteigernden Maßnahmen für die Aktionäre um 11 % auf 0,30 € im Jahr 2021 gegenüber 0,27 € im Jahr 2020. Der FFO I lag 2021 bei 353,2 Mio. € gegenüber 357,8 Mio. € im Jahr 2020.
ESG-FORTSCHRITTE
Im Jahr 2021 machte Aroundtown kontinuierliche Fortschritte bei seinen ESG-bezogenen Themen. Derzeit sind etwa 30 % des Portfolios in den Niederlanden ökologisch zertifiziert, gegenüber 2 % im Jahr 2020. Dieses Know-how und diese Erfahrung unterstützen die Umsetzung an anderen Standorten des Portfolios. Darüber hinaus hat das Unternehmen zusätzliche Investitionen in energieeffiziente Maßnahmen wie Photovoltaikanlagen, Blockheizkraftwerke, E-Ladestationen und effiziente Fenster, Beleuchtung, Dächer, Fassaden und Heizsysteme getätigt. Aroundtown bemüht sich auch um den Aufbau und die Pflege enger Beziehungen zu den lokalen Gemeinden und Mietern. Die Aroundtown-Stiftung hat sich an mehr als einem Dutzend karitativer Aktivitäten beteiligt und mit lokalen Partnern wie Die Arche e.V., HORIZONT e.V., Off Road Kids, EvE Foundation, Joblinge, Kinder- und Jugendfeuerwehren verschiedener Kommunen, etc. zusammengearbeitet. Als Ergebnis der ESG-Bemühungen wurde Aroundtown von verschiedenen internationalen Organisationen anerkannt und ausgezeichnet. Das Unternehmen verbesserte seinen Score bei Sustainalytics und rangierte unter den besten 4 % weltweit über alle Branchen hinweg, erhielt zum fünften Mal den EPRA BPR Gold Award sowie zum vierten Mal den EPRA sBPR Gold Award und wurde im Mai 2021 in den S&P Europe 350 ESG Index aufgenommen, zusätzlich zu seiner Aufnahme in mehrere ESG-Indizes wie den DAX 50 ESG Index und den GPR ESG+ Index.
STÄRKERE PLATTFORM
Aroundtown hat in den letzten zwei Jahren eine größere und qualitativ hochwertigere Plattform als Ergebnis von Portfolioverbesserungsmaßnahmen aufgebaut. Infolgedessen stieg das Immobilienvermögen bis Ende 2021 auf 29 Mrd. € gegenüber 18 Mrd. € im Dezember 2019, was in erster Linie auf die Konsolidierung von GCP und TLG zurückzuführen ist und in gewissem Maße durch starke Veräußerungsaktivitäten ausgeglichen wurde, die über den Buchwerten ausgeführt wurden. Das resultierende Portfolio weist eine höhere Qualität auf, mit einem stärkeren Fokus auf zum Kerngeschäft gehörender Assets in erstklassigen Städten in starken europäischen Ländern. Durch die höhere Beteiligung und die Vollkonsolidierung von GCP wurde der Anteil im Bereich Wohnimmobilien auf 30 % des Gruppenportfolios ausgebaut. Darüber hinaus wurde die Qualität des Portfolios durch die Veräußerung nicht zum Kerngeschäft gehörender und vollständig repositionierter Vermögenswerte in Sekundärstädten weiter verbessert, so dass sich nun zwei Drittel des Portfolios auf die Top-Städte in Deutschland und den Niederlanden sowie London konzentrieren. Diese stärkere Plattform hat zu einem niedrigeren Gesamtleerstand von 7,7 % Ende 2021 geführt. Das Büroportfolio erholte sich im Laufe des Jahres 2021 weiter, angetrieben von der operativen Leistung und den nachhaltigen Fundamentaldaten in den deutschen und niederländischen Büromärkten, die sich in stabilen flächenbereinigten (like-for-like) Miet- und Wertentwicklungen zeigten.
Das Hotelsegment erfährt eine asymmetrische Erholung nachdem der Lockdown im Sommer 2021 endete, wobei die Inlandsnachfrage eine starke Erholung zeigt, während die internationale und die Nachfrage nach Geschäftsreisen gedämpft bleiben. Der größte Teil des ersten Halbjahres 2021 war von starken Reisebeschränkungen geprägt, die zu einer Mieteinzugsquote (Collection Rate) von 34 % führten, die sich jedoch nach Aufhebung der Beschränkungen in der zweiten Jahreshälfte 2021 auf fast 60 % verbesserte, was zu einer Mieteinzugsquote von 48 % für das Gesamtjahr führte. Obwohl neue Beschränkungen im Zusammenhang mit den Auswirkungen der Omicron-Variante die Mieteinzugsquote im ersten Quartal 2022 beeinträchtigten, erwartet AT, dass der Hotelmarkt 2022 besser abschneiden wird als 2021. Unabhängig davon haben die Aktivitäten zur Verbesserung des Portfolios dazu geführt, dass der Anteil der Hotels am Portfolio per Dezember 2021 nun 18 % beträgt. Die Qualität des Portfolios von Aroundtown spiegelt sich in einem flächenbereinigten (like-for-like) Mietwachstum von 1 % wider (exklusive Hotels). Einschließlich der Hotels lag der flächenbereinigte (like-for-like) Wert bei 0,3 %. In diesen Kennzahlen ist GCP noch nicht enthalten, das ein flächenbereinigtes Mietwachstum von 2,8 % verzeichnete. Der flächenbereinigte Bewertungsanstieg betrug 1,3 % im Vergleich zum Dezember 2020, ebenfalls ohne GCP. GCP verzeichnete eine flächenbereinigte Bewertungssteigerung von 8 %.
KAPITALRECYCLING UND WERTSTEIGERUNG FÜR DIE AKTIONÄRE
Die Entkopplung zwischen Kapital- und Transaktionsmärkten bietet Aroundtown eine einzigartige Arbitragemöglichkeit, Vermögenswerte über dem Buchwert zu veräußern und die Erlöse für den Rückkauf von Aktien mit einem erheblichen Abschlag zu verwenden und so langfristige Wertschöpfung zu schaffen. Im Jahr 2021 hat das Unternehmen Veräußerungen in Höhe von 2,8 Mrd. € unterzeichnet, von denen 2,3 Mrd. € zu einem Preis von 3 % über den Buchwerten und einer Marge von 37 % über den Gesamtkosten im Berichtszeitraum abgeschlossen wurden. Die Erlöse wurden zum Teil in das wertsteigernde Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 1 Mrd. € kanalisiert, von dem 444 Mio. € im Jahr 2021 und 57 % per 25. März 2022 mit einem starken Abschlag zum EPRA NTA durchgeführt wurden. Infolge dieser Maßnahmen belief sich der EPRA NTA je Aktie im Jahr 2021 auf 10,2 €, ein Anstieg um 7 % gegenüber 2020 bzw. um 10 % einschließlich Dividende. Der EPRA NTA lag 2021 bei 11,6 Mrd. € gegenüber 11,2 Mrd. € im Jahr 2020, was einem Wachstum von 3 % entspricht. Die Veräußerungserlöse wurden auch für die Rückzahlung von Fremdkapital verwendet. Das Unternehmen zahlte in den Jahren 2021 und 2022 (year-to-date) Fremdkapital in Höhe von 3 Mrd. € zurück. Infolge dieser proaktiven Zahlungen und der Konsolidierung des konservativen Finanzprofils von GCP hat Aroundtown sein Fremdkapitalprofil weiter optimiert und die Fremdkapitalkosten von 1,4 % im Jahr 2020 auf 1,2 % im Jahr 2021 gesenkt, während die durchschnittliche Fremdkapitallaufzeit bei 5,7 Jahren liegt. Diese optimierte Kapitalstruktur wird das FFO- und Dividendenwachstum langfristig positiv unterstützen. Im Jahr 2021 stieg der FFO I je Aktie infolge der wertsteigernden Maßnahmen für die Aktionäre um 11 % auf 0,30 € im Jahr 2021 gegenüber 0,27 € im Jahr 2020. Der FFO I lag 2021 bei 353,2 Mio. € gegenüber 357,8 Mio. € im Jahr 2020.
ESG-FORTSCHRITTE
Im Jahr 2021 machte Aroundtown kontinuierliche Fortschritte bei seinen ESG-bezogenen Themen. Derzeit sind etwa 30 % des Portfolios in den Niederlanden ökologisch zertifiziert, gegenüber 2 % im Jahr 2020. Dieses Know-how und diese Erfahrung unterstützen die Umsetzung an anderen Standorten des Portfolios. Darüber hinaus hat das Unternehmen zusätzliche Investitionen in energieeffiziente Maßnahmen wie Photovoltaikanlagen, Blockheizkraftwerke, E-Ladestationen und effiziente Fenster, Beleuchtung, Dächer, Fassaden und Heizsysteme getätigt. Aroundtown bemüht sich auch um den Aufbau und die Pflege enger Beziehungen zu den lokalen Gemeinden und Mietern. Die Aroundtown-Stiftung hat sich an mehr als einem Dutzend karitativer Aktivitäten beteiligt und mit lokalen Partnern wie Die Arche e.V., HORIZONT e.V., Off Road Kids, EvE Foundation, Joblinge, Kinder- und Jugendfeuerwehren verschiedener Kommunen, etc. zusammengearbeitet. Als Ergebnis der ESG-Bemühungen wurde Aroundtown von verschiedenen internationalen Organisationen anerkannt und ausgezeichnet. Das Unternehmen verbesserte seinen Score bei Sustainalytics und rangierte unter den besten 4 % weltweit über alle Branchen hinweg, erhielt zum fünften Mal den EPRA BPR Gold Award sowie zum vierten Mal den EPRA sBPR Gold Award und wurde im Mai 2021 in den S&P Europe 350 ESG Index aufgenommen, zusätzlich zu seiner Aufnahme in mehrere ESG-Indizes wie den DAX 50 ESG Index und den GPR ESG+ Index.
