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25.08.2021 Aroundtown: Das Halbjahr ist geprägt von erfolgreichen Verkäufen

Aroundtown hat im ersten Halbjahr 2021 die mit dem Lockdown verbundenen Auswirkungen erfolgreich abgemildert. Dies gelang durch die starke Diversifizierung des Portfolios in attraktive Anlageklassen, die sich hauptsächlich in Top-Städten in Deutschland und den Niederlanden befinden, zwei der stärksten Volkswirtschaften Europas. Hinzu kommt eine gesunde Mieterstruktur ohne jegliche Abhängigkeit von einzelnen Mietern oder Branchen. Dadurch wird das Unternehmen in die Lage versetzt, einen förderlichen Erholungsprozess zu durchlaufen, sobald sich die Unsicherheiten auflösen.

DIVERSIFIZIERTES PORTFOLIO MILDERT DIE AUSWIRKUNGEN DES LOCKDOWNS AB

Ohne das Hotelportfolio, das durch die Auswirkungen der Pandemie erheblich beeinträchtigt wurde, verzeichnete das Aroundtown Portfolio eine stabile Entwicklung, ablesbar an einem Anstieg der Nettomieteinnahmen auf like-for-like-Basis um 0,8 %. Einschließlich des Hotelportfolios betrug die Mietentwicklung auf like-for-like-Basis -0,7 % im Vergleich zu Juni 2020. Im ersten Halbjahr 2021 erwirtschaftete AT einen FFO I in Höhe von 172 Mio. €, verglichen mit 234 Mio. € im ersten Halbjahr 2020. Der Rückgang ist in erster Linie auf den erheblichen Umfang der in den letzten zwölf Monaten bis einschließlich Juni 2021 abgeschlossenen Veräußerungen sowie auf außerordentliche Mietaufwendungen für nicht eingezogene Mieten im Zusammenhang mit der Pandemie zurückzuführen. Da das erste Halbjahr 2021 noch stark von den Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Pandemie betroffen war, hat das Unternehmen nur einen kleinen Teil des Portfolios neu bewerten lassen und wird den Rest des Portfolios im zweiten Halbjahr 2021 neu bewerten lassen. Zum Ende des ersten Halbjahres 2021 meldete Aroundtown einen EPRA NTA von 11,2 Mrd. €, der im Vergleich zum Dezember 2020 aufgrund von Dividenden und Aktienrückkäufen im ersten Halbjahr 2021 stabil blieb, während der EPRA NTA je Aktie leicht auf 9,6 € anstieg, verglichen mit 9,5 € per Jahresende 2020.

REALISIERUNG VON KAPITALGEWINNEN UND UNTERSTÜTZUNG DER WERTSCHÖPFUNG FÜR DIE AKTIONÄRE

Infolge der Veräußerung nicht zum Kerngeschäft gehörender sowie vollständig repositionierter Immobilien mit einer Prämie auf den Nettobuchwert hat das AT-Portfolio von einer höheren Qualität der Vermögenswerte profitiert, wobei der Fokus auf zentrale Standorte in Top-Städten weiter verstärkt wurde. In der ersten Jahreshälfte 2021 schloss Aroundtown den Verkauf nicht zum Kerngeschäft gehörender sowie vollständig repositionierter Immobilien in Höhe von 1,1 Mrd. € mit einem Aufschlag von 3 % über dem Buchwert ab, was die Bewertungen des Portfolios bestätigt.

Ein Teil der durch die Verkäufe generierten Mittel wurde in das Aktienrückkaufprogramm kanalisiert, das erwartungsgemäß den Shareholder Value in den Folgeperioden steigern wird. Hinzu kommt die die Tilgung von Verbindlichkeiten. Der Aktienrückkauf ermöglicht es dem Unternehmen außerdem, in sein eigenes Portfolio zu reinvestieren, das nach der Veräußerung nicht zum Kerngeschäft gehörender Objekte eine höhere Qualität aufweist und sich auf Core-Immobilien und Top-Städte konzentriert. Das Aktienrückkaufprogramm, das mit einem deutlichen Abschlag zum NAV und nach der Veräußerung nicht zum Kerngeschäft gehörender sowie vollständig repositionierter Vermögenswerte mit einem Aufschlag auf den Nettobuchwert durchgeführt wird, führt zu einer erheblichen Wertgenerierung für die Aktionäre. Per August hat Aroundtown ca. 37 % des Programms umgesetzt, was einem Rückkauf von Aktien im Wert von ca. 190 Mio. € mit einem Abschlag auf den NAV entspricht. Darüber hinaus optimierte das Unternehmen sein Schuldenprofil, indem es höhere zinstragende Bankfinanzierungen sowie Anleihen im Volumen von über 850 Mio. €, einschließlich Rückzahlungen nach dem Berichtszeitraum, vorzeitig zurückführte. Die durchschnittlichen Fremdkapitalkosten des Unternehmens liegen bei 1,4 % und die durchschnittliche Laufzeit der Verbindlichkeiten beträgt 5,8 Jahre.





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