11.08.2021 TAG: Kontinuierliche FFO-Zuwächse und deutlicher NTA-Anstieg
Martin Thiel, CFO der TAG
Die Netto-Ist-Miete (Kaltmiete) des Konzerns TAG Immobilien AG konnte im ersten Halbjahr 2021 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 3,9% gesteigert werden. Aus Basis des vergleichbaren Portfolios (like-for-like) belief sich das Mietwachstum der letzten zwölf Monate zum 30. Juni 2021 auf 1,6%. Der Leerstand in den Wohneinheiten des Konzerns entwickelte sich im Q2 2021 leicht rückläufig auf 5,8% nach 5,9% im März 2021 und 5,3% zu Jahresbeginn.
Der FFO I (Funds from Operations ohne Verkaufsergebnisse), der derzeit noch ausschließlich aus dem Vermietungsgeschäft in Deutschland ermittelt wird, erreichte im Q2 2021 EUR 45,9 Mio. nach EUR 45,6 Mio. im Q1 2021 und EUR 44,5 Mio. im Q2 2020. Betrachtet man das gesamte erste Halbjahr 2021, so ergab sich ein FFO I von 91,5 Mio. nach EUR 86,5 Mio. im Vorjahreszeitraum, dies entspricht einem Anstieg um 5,8%.
Wie in den Vorjahren wurde das Immobilienportfolio der TAG zum 30. Juni 2021 vollständig neu bewertet. Der gesamte Bewertungsgewinn von EUR 310,4 Mio. (davon entfallen EUR 305,6 Mio. auf das Portfolio in Deutschland und EUR 4,8 Mio. auf das noch im Aufbau befindliche Portfolio in Polen) entspricht einer Wertsteigerung von 5,2% im ersten Halbjahr 2021 nach 3,3% und 2,9% im H1 bzw. H2 2020. Insofern führt die hohe Nachfrage nach preisgünstigen und dennoch attraktiven Wohnungen, die seit nunmehr vielen Jahren auch an den sog. "B-Standorten" und in Ostdeutschland festzustellen ist, zu einem deutlichen Wertzuwachs des Immobilienbestands. Im Ergebnis ist das Portfolio der TAG nunmehr mit ca. EUR 1.150 je qm und einer Bruttoanfangsrendite von 5,5% bewertet.
Der EPRA NTA (Net Tangible Assets) stieg trotz der im Mai 2021 erfolgten Dividendenzahlung von EUR 0,88 je Aktie auf EUR 23,69 nach EUR 21,95 zum 31. Dezember 2020. Der Verschuldungsgrad Loan to Value (LTV) lag zum 30. Juni 2021 mit 44,1% auf einem gegenüber dem Jahresende 2020 (45,1%) wiederum reduziertem Niveau.
Insgesamt erzielte die TAG in den ersten sechs Monaten des Jahres 2021 ein Konzernergebnis von EUR 324,1 Mio. nach EUR 212,8 Mio. im Vorjahreszeitraum. Neben der guten operativen Entwicklung war dies insbesondere auf das im Vergleich zum Vorjahr um EUR 138,0 Mio. erhöhte Bewertungsergebnis zurückzuführen.
Weiteres Wachstum des Portfolios in Polen
Auch in Polen war der Geschäftsverlauf sehr positiv. Im ersten Halbjahr 2021 konnte das Verkaufsergebnis gegenüber dem Vorjahreszeitraum von EUR -0,4 Mio. auf EUR 6,7 Mio. gesteigert werden. Das gesamte Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit in Polen, das derzeit noch nahezu ausschließlich aus dem Verkaufsgeschäft erwirtschaftet wird und in den FFO II des Konzerns einfließt, belief sich im H1 2021 auf EUR 4,5 Mio. nach EUR -0,8 Mio. im H1 2020.
Die vertraglich gesicherte Pipeline zum Bau von Wohnungen umfasst zum Stichtag rund 11.900 Einheiten. Von dieser Gesamtzahl sind ca. 8.200 Wohnungen zur Vermietung und ca. 3.700 Wohnungen zum Verkauf vorgesehen. Mit einer im Q2 2021 erfolgten Grundstücksakquisition in Danzig, konnte nach Breslau, Posen und Lodz der nunmehr vierte Standort der TAG in Polen begründet werden. Im Juni 2021 erreichte die Geschäftstätigkeit in Polen mit Einzug der ersten Mieter*innen in drei Neubauprojekte in Breslau einen weiteren Meilenstein. Ende Juli 2021 befanden sich knapp 400 Wohnungen im Vermietungsprozess. Bei allen Projekten wurde der geplante Zeitrahmen und das vorgesehene Budget eingehalten.
Verbessertes ESG-Rating von Sustainalytics
Anfang August 2021 wurden die Nachhaltigkeitsaktivitäten der TAG durch die Rating-Agentur Sustainalytics durch Einstufung in die bestmögliche Kategorie ("vernachlässigbares ESG-Risiko", Score von 9,9 nach zuvor 12,6) ausgezeichnet. Damit befindet sich die TAG unter den Top 3% aller Immobilienunternehmen und unter den besten 1% aller Unternehmen weltweit.
"Unser Vermietungsgeschäft in Deutschland bleibt trotz der andauernden Covid-19-Pandemie weiterhin sehr stabil und verzeichnet kontinuierliche FFO-Steigerungen. Das gute Bewertungsergebnis des ersten Halbjahres 2021 zeigt die noch einmal gestiegene Nachfrage nach Wohnimmobilien, auch an den von uns bevorzugten B-Standorten und in Ostdeutschland. In Polen freuen wir uns nicht nur über gestiegene Verkaufsergebnisse, sondern auch über die ersten Mieter, die in unsere gerade erst fertig gestellten Neubauprojekte eingezogen sind. Mit den in Polen bis Ende 2025 geplanten 8.000 bis 10.000 Mietwohnungen und den dort erzielbaren Bruttoanfangsrenditen von 7-8% werden wir für die nächsten Jahre ein wesentliches und renditestarkes externes Wachstum sicherstellen," erläutert Martin Thiel, CFO der TAG.
Der FFO I (Funds from Operations ohne Verkaufsergebnisse), der derzeit noch ausschließlich aus dem Vermietungsgeschäft in Deutschland ermittelt wird, erreichte im Q2 2021 EUR 45,9 Mio. nach EUR 45,6 Mio. im Q1 2021 und EUR 44,5 Mio. im Q2 2020. Betrachtet man das gesamte erste Halbjahr 2021, so ergab sich ein FFO I von 91,5 Mio. nach EUR 86,5 Mio. im Vorjahreszeitraum, dies entspricht einem Anstieg um 5,8%.
Wie in den Vorjahren wurde das Immobilienportfolio der TAG zum 30. Juni 2021 vollständig neu bewertet. Der gesamte Bewertungsgewinn von EUR 310,4 Mio. (davon entfallen EUR 305,6 Mio. auf das Portfolio in Deutschland und EUR 4,8 Mio. auf das noch im Aufbau befindliche Portfolio in Polen) entspricht einer Wertsteigerung von 5,2% im ersten Halbjahr 2021 nach 3,3% und 2,9% im H1 bzw. H2 2020. Insofern führt die hohe Nachfrage nach preisgünstigen und dennoch attraktiven Wohnungen, die seit nunmehr vielen Jahren auch an den sog. "B-Standorten" und in Ostdeutschland festzustellen ist, zu einem deutlichen Wertzuwachs des Immobilienbestands. Im Ergebnis ist das Portfolio der TAG nunmehr mit ca. EUR 1.150 je qm und einer Bruttoanfangsrendite von 5,5% bewertet.
Der EPRA NTA (Net Tangible Assets) stieg trotz der im Mai 2021 erfolgten Dividendenzahlung von EUR 0,88 je Aktie auf EUR 23,69 nach EUR 21,95 zum 31. Dezember 2020. Der Verschuldungsgrad Loan to Value (LTV) lag zum 30. Juni 2021 mit 44,1% auf einem gegenüber dem Jahresende 2020 (45,1%) wiederum reduziertem Niveau.
Insgesamt erzielte die TAG in den ersten sechs Monaten des Jahres 2021 ein Konzernergebnis von EUR 324,1 Mio. nach EUR 212,8 Mio. im Vorjahreszeitraum. Neben der guten operativen Entwicklung war dies insbesondere auf das im Vergleich zum Vorjahr um EUR 138,0 Mio. erhöhte Bewertungsergebnis zurückzuführen.
Weiteres Wachstum des Portfolios in Polen
Auch in Polen war der Geschäftsverlauf sehr positiv. Im ersten Halbjahr 2021 konnte das Verkaufsergebnis gegenüber dem Vorjahreszeitraum von EUR -0,4 Mio. auf EUR 6,7 Mio. gesteigert werden. Das gesamte Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit in Polen, das derzeit noch nahezu ausschließlich aus dem Verkaufsgeschäft erwirtschaftet wird und in den FFO II des Konzerns einfließt, belief sich im H1 2021 auf EUR 4,5 Mio. nach EUR -0,8 Mio. im H1 2020.
Die vertraglich gesicherte Pipeline zum Bau von Wohnungen umfasst zum Stichtag rund 11.900 Einheiten. Von dieser Gesamtzahl sind ca. 8.200 Wohnungen zur Vermietung und ca. 3.700 Wohnungen zum Verkauf vorgesehen. Mit einer im Q2 2021 erfolgten Grundstücksakquisition in Danzig, konnte nach Breslau, Posen und Lodz der nunmehr vierte Standort der TAG in Polen begründet werden. Im Juni 2021 erreichte die Geschäftstätigkeit in Polen mit Einzug der ersten Mieter*innen in drei Neubauprojekte in Breslau einen weiteren Meilenstein. Ende Juli 2021 befanden sich knapp 400 Wohnungen im Vermietungsprozess. Bei allen Projekten wurde der geplante Zeitrahmen und das vorgesehene Budget eingehalten.
Verbessertes ESG-Rating von Sustainalytics
Anfang August 2021 wurden die Nachhaltigkeitsaktivitäten der TAG durch die Rating-Agentur Sustainalytics durch Einstufung in die bestmögliche Kategorie ("vernachlässigbares ESG-Risiko", Score von 9,9 nach zuvor 12,6) ausgezeichnet. Damit befindet sich die TAG unter den Top 3% aller Immobilienunternehmen und unter den besten 1% aller Unternehmen weltweit.
"Unser Vermietungsgeschäft in Deutschland bleibt trotz der andauernden Covid-19-Pandemie weiterhin sehr stabil und verzeichnet kontinuierliche FFO-Steigerungen. Das gute Bewertungsergebnis des ersten Halbjahres 2021 zeigt die noch einmal gestiegene Nachfrage nach Wohnimmobilien, auch an den von uns bevorzugten B-Standorten und in Ostdeutschland. In Polen freuen wir uns nicht nur über gestiegene Verkaufsergebnisse, sondern auch über die ersten Mieter, die in unsere gerade erst fertig gestellten Neubauprojekte eingezogen sind. Mit den in Polen bis Ende 2025 geplanten 8.000 bis 10.000 Mietwohnungen und den dort erzielbaren Bruttoanfangsrenditen von 7-8% werden wir für die nächsten Jahre ein wesentliches und renditestarkes externes Wachstum sicherstellen," erläutert Martin Thiel, CFO der TAG.
